New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von itelligence (ISIN DE0007300402/ WKN 730040) unverändert mit "hold" ein.

itelligence habe im vierten Quartal starke Umsatzzahlen erwirtschaftet und damit die im dritten Quartal begonnene Erholung fortgesetzt. Im Vergleich zum Vorjahr seien die Lizenzen im zweiten Halbjahr 2006 um 38% gewachsen. Das neue SAP-Partnermodell habe für eine klare Stimulierung gesorgt. Auch der Consultant-Markt habe sich günstig entwickelt.

Allerdings sei das Margenwachstum noch immer schwach. Zwar sei wie geplant im Gesamtjahr ein leichter Anstieg von 3,9% auf 4,3% erzielt worden. itelligence sei damit aber hinter der Prognose von 4,7% zurückgeblieben. Auch die Planung, in 2007 eine Marge von zumindest 5% erwirtschaften zu wollen, erscheine nur relativ moderat.

Um dem stärkeren Einnahmenwachstum Rechnung zu tragen, habe man die Umsatzprognosen für 2007 und 2008 heraufgesetzt. Aufgrund der schwächeren Margenannahmen habe man die EPS-Schätzungen aber unter dem Strich nur leicht von 0,28 auf 0,29 EUR bzw. von 0,32 auf 0,37 EUR angehoben.

Das Kursziel steige von 3,40 auf 4,86 EUR. Die Bewertungskluft gegenüber der Peer Group sei fast geschlossen worden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von itelligence zu halten. (Analyse vom 16.04.07)
(16.04.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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