München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Knut Woller, bewertet die BRAIN FORCE-Aktie (ISIN AT0000820659/ WKN 919331) nach wie vor mit dem Rating "buy".

Gestern habe BRAIN FORCE die endgültigen Daten für das vergangene Jahr bekannt gegeben. Außer dem operativen Cashflow, der mit rund EUR 7 Mio. deutlich über der Vorabmeldung vom 13. Februar (rund EUR 5 Mio.) gelegen habe, habe es bei den endgültigen Zahlen für das letzte Jahr keine Überraschung gegeben. Die Umsätze seien um 15,5% y-o-y auf EUR 88,5 Mio. geklettert. Das EBIT habe sich auf EUR 2,9 Mio. belaufen (Marge: 3,3%). Der Rückgang des EBIT im Jahresvergleich (2005: EUR 3,6 Mio.; Marge: 4,7%) dürfte im Wesentlichen auf die Insolvenz von BenQ Mobile zurückzuführen sein, die das EBIT nach den Analystenprognosen im vergangenen Jahr mit rund EUR 1,1 Mio. belastet haben dürfte. Das EpS habe sich auf EUR 0,30 beziffert.

Das Unternehmen habe seinen Ausblick für das laufende Jahr bekräftigt. BRAIN FORCE wolle demnach Umsatzerlöse in Höhe von EUR 116 Mio. und ein EBIT in Höhe von EUR 6,4 Mio. erzielen. Die Analysten hätten ihre Prognosen für das laufende und kommende Jahr quasi nicht verändert. Das momentane Kursniveau würden die Analysten unverändert als eine günstige Einstiegsgelegenheit betrachten.

Nach Meinung der Analysten seien die operativen Trends (Margenausbau sowie Steigerung des operativen Cashflow) intakt. Die Aktie weise zudem mit einem KGV von rund 11 (2007e) einen deutlichen Abschlag zum Sektordurchschnitt auf (europäische IT Services KGV von rund 15 in 2007).

Die Analysten der HypoVereinsbank bestätigen ihre "buy"-Empfehlung für die Aktie von BRAIN FORCE. Das Kursziel sehe man weiterhin bei EUR 4,20. (28.03.2007/ac/a/a)

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