Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die D+S europe AG (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) kündigte am Montag die vollständige Übernahme der Heycom GmbH an.

Wie aus der Pressemitteilung des im SDAX notierten Konzerns hervorgeht, soll durch die Übernahme die Wertschöpfungskette um den schnell wachsenden Bereich der E-Commerce-Dienstleistungen als zukünftig viertes Geschäftsfeld des Konzerns ausgebaut werden. Heycom ist am Markt als Spezialist für Online-Vertrieb sowie für Lagerhaltung und Kommissionierung auf fremde Rechnung positioniert. Im Mittelpunkt der Wertschöpfungskette der Heycom steht ein intelligentes Online-Shop-System, welches durch Heycom speziell für die besonderen Anforderungen an ein effizientes und hochperformantes E Commerce-Angebot entwickelt wurde. Über den Shop-Betrieb hinaus reicht der Aktionsradius der Heycom über Warensortierung, Lagerung, Verpackung und Versand bis zu Retouren- und Debitorenmanagement.

D+S europe wird die Heycom GmbH ohne Berücksichtigung von EBIT-abhängigen Earnout-Komponenten zu einem Festkaufpreis von knapp 100 Mio. Euro übernehmen. Der Festkaufpreis wird in bar und mit eigenen Aktien beglichen. Insgesamt rechnet die D+S europe mit dem im Jahr 2009 zu leistenden Earnout mit einem Gesamtkaufpreis in Höhe des ca. 6,5-fachen EBITDA 2009 aus dem Heycom-Geschäft. Ein entsprechendes Finanzierungspaket wurde bereits verbindlich geschlossen. In diesem Zuge ist vereinbart worden, 1,642 Millionen Aktien im Rahmen einer Barkapitalerhöhung zu 8,50 Euro unter Ausschluss des Bezugsrechts auszugeben. Weiterhin wird eine Sachkapitalerhöhung von 3,5 Millionen Aktien erfolgen. Gut 60 Prozent des Festkaufpreises werden durch eine Fremdfinanzierung im Rahmen eines
Konsortialkredits unter Federführung der Deutschen Bank und der Dresdner Bank geleistet.

Durch die Akquisition erwartet D+S europe einen signifikanten Umsatz und Ertragssprung. So geht die Heycom-Gruppe im Jahr 2008 von einem Umsatz in Höhe von über 80 Mio. Euro, einem EBITDA von über 17 Mio. Euro und einem EBIT von über 13 Mio. Euro aus. Dementsprechend ist für 2008 auf Konzernebene der D+S europe AG von einem Anstieg des Umsatzes auf über 320 Mio. Euro auszugehen, nach 164,8 Mio. Euro im Jahr 2006. Das EBITDA für 2008 soll auf über 63 Mio. Euro gesteigert werden, nach 27,7 Mio. Euro im Jahr 2006. Beim EBIT für 2008 ist eine Erhöhung auf 48 bis 50 Mio. Euro geplant, nach 18,9 Mio. Euro im Jahr 2006. Das Ergebnis pro Aktie soll sich 2008 auf 0,70 bis 0,75 Euro verdoppeln, nach 0,35 Euro im Jahr 2006. Für 2009 ist ein weiterer Anstieg beim Umsatz und Ergebnis von über 20 Prozent geplant, teilte der Konzern weiter mit.

Für das laufende erste Halbjahr 2007 erwartet D+S europe ein EBIT von mehr als 10 Mio. Euro. Im zweiten Halbjahr 2007 wird demgegenüber auf Konzernebene sowohl durch das starke organische Wachstum als auch bedingt durch die Konsolidierung der Heycom-Gruppe ein EBIT von über 20 Mio. Euro erwartet. Damit stellt die D+S europe für das laufende Fiskaljahr bei einem Umsatz von ca. 240 Mio. Euro ein EBIT von über 33 Mio. Euro in Aussicht, was einem EBIT-Anstieg von 74 Prozent gegenüber 2006 entspricht. Bisher hatte das Unternehmen eine EBIT-Erhöhung von 40 Prozent in Aussicht gestellt.

Die Aktie von D+S europe notiert aktuell mit einem Plus von 3,40 Prozent bei 9,42 Euro. (26.03.2007/ac/n/nw)