Milwaukee (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von Robert W. Baird stuft die Aktie des kanadischen Unternehmens Nortel Networks (ISIN CA6565685089/ WKN A0LENQ) weiterhin mit "outperform" ein.

Nortel Networks habe dank der Umsatzsteigerung bei LG, der Einbeziehung von Umsätzen aus Geschäften mit der Regierung und einer Verbesserung der Betriebsmarge für das vierte Quartal 2006 gute Ergebnisse veröffentlicht. So hätten sich sowohl der Umsatz mit einer Höhe von 3,3 Mrd. USD und das operative EPS von 0,07 USD mit den positiven Vorankündigungen vom 7. Februar gedeckt. Für das erste Quartal 2007 habe das Unternehmen wegen der Desinvestitionen im UMTS-Bereich ein unverändertes Umsatzniveau und eine Bruttomarge von knapp 40% vorgegeben.

Man glaube, dass die wirkliche Gewinndynamik im zweiten Halbjahr 2007 beginnen und in 2008 richtig anlaufen werde, da sich die Transformation des Geschäfts auszuzahlen beginne. Für 2008 strebe das Management einen operativen Gewinn in Höhe von 1,5 Mrd. USD mit einer Betriebsmarge von 13% an. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe -0,58 USD betragen und damit die Analystenschätzung von -0,49 USD verfehlt. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 werde von 0,74 USD auf 0,80 USD erhöht bzw. von 2,11 USD auf 2,00 USD gesenkt, woraus sich ein KGV von 33,8 und 13,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 34 USD.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von Robert W. Baird für das Wertpapier von Nortel Networks unverändert "outperform". (19.03.2007/ac/a/a)