Wien (aktiencheck.de AG) - Günther Artner und Vladimira Urbankova, Analysten der Erste Bank, empfehlen die Aktie von Intercell (ISIN AT0000612601/ WKN A0D8HW) weiter zuzukaufen.

Das dänische Statens Serum Institut (SSI) und Intercell hätten diese Woche den Abschluss der Phase I Studie des gemeinsamen Tuberkulose Impfstoffs (TB) bekannt gegeben. Der neuartige Impfstoff sei gesunden Erwachsenen verabreicht worden und habe sich in dieser Phase I Studie als sicher und sehr immunogen erwiesen.

Aufgrund dieser Ergebnisse solle noch 2007 eine klinische Studie in latent infizierten Tuberkulose-Patienten und mit BCG-geimpften Probanden gestartet werden. Der neue H1 Impfstoff von SSI kombiniere zwei wichtige TB Antigene, die aus der Forschungspipeline von SSI stammen würden, mit Intercell's eigenem Adjuvans IC31. Diese Neuigkeit von Intercell sei wichtiger als auf den ersten Blick ersichtlich. Zuerst sei der Erfolg des Impfstoffs selbst zu betrachten, der bei einer erfolgreichen Markteinführung Schätzungen zufolge 450 - 1.000 Mio. USD Umsatzpotenzial hätte, wobei der Weg bis dahin allerdings noch ein weiter sei. Intercell würde hier über eine Lizenzgebühr am Umsatz beteiligt sein.

Zusätzlich zeige dieses Ergebnis allerdings auch den Erfolg von Intercell's Adjuvant IC31. Dieses Resultat erscheine den Analysten kurzfristig sogar wichtiger, weil das Unternehmen damit weitere Partnerschaften eingehen könne und dieses Adjuvant IC31 anderen Größen der Pharmabranche zur Verfügung stellen könne. Im Fall der Kooperation mit Wyeth habe Intercell einen Vertrag aushandeln können, der bis zu 77 Mio. USD an Meilensteinzahlungen und eine zukünftige Umsatzbeteiligung vorsehe.

Die Analysten würden mit weiteren derartigen Transaktionen zu möglicherweise noch besseren Konditionen rechnen. Damit sinke das Risiko des Unternehmens weiter deutlich, weil die zukünftige Umsatzbasis auf eine weit breitere Basis gestellt werde. Vor der Veröffentlichung dieser Daten hätten die Analysten eine neue Analyse veröffentlicht. Darin hätten sie die Kaufempfehlung bestätigt und ein neues Kursziel von 28,30 EUR gesetzt.

Die Analysten der Erste Bank würden aufgrund der News in dieser Woche raten, derzeit keine Intercell-Aktie aus der Hand zu geben und weiter zuzukaufen. (16.03.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.