Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97/ WKN A0D9Y9) von "add" auf "buy" hoch, halten aber am Kursziel von 20 EUR fest.

Nach der Vorlage der vorläufigen Geschäftszahlen und der Telefonkonferenz habe man das Modell für die Nummer 2 im deutschen Markt für geschlossene Fonds überarbeitet. Die Schätzungen zum Gewinn je Aktie habe man für 2007 von 1,59 auf 1,50 EUR und die für 2008 von 1,88 auf 1,79 EUR gesenkt.

Zwar seien die Analysten hinsichtlich der Planung für strukturierte Produkte skeptisch und würden 10 Mio. EUR weniger erwarten als in Aussicht gestellt. Dafür sei man aber optimistischer was die Schiffs- und Immobilenvolumen angehe.

Die niedrige und wahrscheinlich zu vorsichtige Guidance zum Nettogewinn müsse vor dem Hintergrund der Erfahrungen im letzten Jahr gesehen werden und sollten daher kein Grund zur Sorge sein.

Es sei zwar schade, doch müssten Investoren offensichtlich Störgeräusche bei der Kommunikation des Managements mit dem Kapitalmarkt hinnehmen. Allerdings sollten sich die Anleger mehr auf die Entwicklung des Geschäfts konzentrieren. So gebe es ein überzeugendes fundamentales Aufwärtspotenzial, um eine Hochstufung der Aktie zu rechtfertigen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von HCI Capital nunmehr zu kaufen. (02.03.2007/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.