Darmstadt (aktiencheck.de AG) - André Hüsemann, Analyst von SRC Research, stuft die Aktie von Interhyp (ISIN DE0005121701/ WKN 512170) mit dem Rating "buy" ein.

Der Vermittler von privaten Baufinanzierungen Interhyp habe heute früh seine vorläufigen Zahlen für 2006 präsentiert. Das EBIT sei mit 22,4 Mio. (Guidance 21,0) besser als erwartet gewesen, die Schätzung der Analysten habe bei 21,9 Mio. Euro gelegen. Die 2006er EBIT-Marge habe also bei 37,3% gelegen, die Analysten hätten 36,1% prognostiziert. Die EBIT-Marge sei von sehr guten knapp 38% in 3Q noch mal angestiegen und habe bei über 41% in 4Q 2006 gelegen.

Das vermittelte Baufinanzierungsvolumen habe in 2006 bei 4,4 Mrd. Euro (+46% zu 2005) gelegen und damit genau die Guidance sowie die Schätzung der Analysten getroffen. Für 2007 werde ein Vermittlungsvolumen von über 6 Mrd. Euro anvisiert, eine realistische Einschätzung. Das EBIT solle bei etwa 32 Mio. Euro liegen, was eine Marge von bis zu 40% bedeuten würde. Das sei bei strikter Kostendisziplin möglich, wie man am 4. Quartal 2006 sehe. Die Analysten hätten für 2007 derzeit "nur" ein EBIT von 27,3 Mio. Euro stehen, was eine EBIT-Marge von rund 36% bedeuten würde.

Das 2006er EPS liege bei 2,11 Euro, die Analysten hätten 2,03 Euro erwartet. Die Gesellschaft wolle eine recht hohe Dividende von 1,60 Euro je Anteil ausschütten (Pay Out Ratio 75%), was immerhin für solch einen Wachstumswert eine Dividendenrendite von derzeit knapp 2% bedeute, die Analysten hätten "nur" 1,00 Euro veranschlagt.

Die Analysten von SRC Research behalten ihr "buy"-Rating für die Interhyp-Aktie mit einem Kursziel in Höhe von 92 Euro aufrecht. Mittelfristig sehe man das Target sogar bei 95 bis 100 Euro. (22.02.2007/ac/a/nw)