Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Dr. Dietmar Schuchard und André Hüsemann, Analysten von SRC Research, stufen die Aktie von AWD (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) unverändert mit "buy" ein.

AWD habe letzten Mittwoch vorläufige 2006er Zahlen vorgelegt, die gut ausgefallen seien und die Analysten zuversichtlich stimmen würden. Der berichtete vorläufige 2006er Umsatz der fortgeführten Regionen, also ohne Italien, habe bei 727 Mio. Euro gelegen (+15%). Das operative Ergebnis habe mit 77,8 Mio. Euro ebenfalls über der Erwartung der Analysten gelegen, die bei 74 Mio. Euro gelegen habe. Daraus erbebe sich eine EBIT-Marge von fast schon wieder 11% (10,7%), ebenfalls über der Schätzung der Analysten für 2006 von 10,2%. Die für 2008 angestrebte EBIT-Marge von 13,5% sei in Reichweite und werde nach Einschätzung der Analysten auch erreicht werden. Neben der gestiegenen Ertragskraft habe die Analysten die Steigerung der Assets under Control um 25% von 18 Mrd. auf fast 23 Mrd. Euro überzeugt. Sie hätten "nur" 20 Mrd. bis 21 Mrd. Euro erwartet.

Die Analysten seien auf weitere Infos zur Entwicklung der Geschäftstätigkeit in den Regionen, insbesondere UK, am 28. März auf der Analystenkonferenz gespannt. Was UK betreffe, seien sie optimistisch, dass die eingeleiteten Maßnahmen zur Vereinfachung der Organisation und Prozesse greifen und wieder signifikante Ergebnisbeiträge spätestens ab 2008 (evtl. früher) ermöglichen würden. Auch das Geschäft mit der betrieblichen Altersvorsorge sollte weitere Wachstumspotenziale eröffnen. Des Weiteren helfe das am 22. Mai in Kraft tretende Vermittlergesetz den großen unabhängigen Adressen wie AWD.

Die Analysten von SRC Research bekräftigen ihr "buy"-Rating für die AWD-Aktie und erhöhen das Kursziel von 34 auf 40 Euro. (19.02.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.