Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Roland Könen, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie der Bertrandt AG (ISIN DE0005232805/ WKN 523280) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Nachdem Bertrandt bereits Ende Januar vorläufige Daten zur Entwicklung im ersten Quartal 2006/07 (30.9.) veröffentlicht habe, hätten die gestern publizierten endgültigen Zahlen für die ersten drei Monate nicht mehr überraschen können. Zusammenfassend würden die Zahlen ein Umsatzplus von 38% auf 75,3 Mio. EUR sowie eine Verbesserung auf der operativen Ergebnisseite (EBIT) von 2,5 Mio. EUR auf 5,8 Mio. EUR zeigen. Der Periodenüberschuss habe sich auf 3,5 Mio. EUR verdreifacht. Der Gewinn je Aktie habe bei 0,34 EUR gelegen und damit im traditionell schwächsten Quartal eines Geschäftsjahres über 40% des Gesamtjahresergebnisses des Vorjahres (0,78 EUR) erreicht.

Die Analysten hätten im Zuge der vorläufigen Zahlen ihre Gewinnreihen für 2006/07 und 2007/08 nach oben angepasst, jedoch bereits registriert, dass diese höhere Planung immer noch zu konservativ gewesen sei. Sie hätten daher weitere Adjustierungen vorgenommen und würden ihre Gewinnschätzung je Aktie aktuell von 1,18 EUR auf 1,46 EUR (2006/07e) sowie von 1,26 EUR auf 1,64 EUR (2007/08e) erhöhen. Für 2008/09 setze man 1,73 EUR nach 1,33 EUR an.

Das aktuelle freundliche konjunkturelle Umfeld sowie das derzeitige Vergabeverhalten der Hersteller sowie Zulieferer würden das Bertrandt-Management zuversichtlich auf die kommenden Monate blicken lassen. Neben den Impulsen, die aus den wachsenden Aktivitäten im Segment Luftfahrt kommen würden, profitiere die Gesellschaft derzeit von der hohen Auslastung im Zuge des gesteigerten Geschäftsvolumens sowie den in den letzten Perioden erzielten Kosteneffizienzen.

Die Analysten würden erkennen, dass sie mit ihrer Hochstufung der Aktie im Rahmen der vorläufigen Quartalszahlen zwar richtig gelegen, insgesamt ihr Kursziel jedoch deutlich zu konservativ gesetzt hätten. Nach Überarbeitung der Gewinnreihen würden sie aus ihrem DCF-Modell einen neuen fairen Wert je Aktie von rund 22,50 EUR erhalten und dementsprechend ihr Kursziel von 16,00 auf 22,50 EUR erhöhen.

Die Empfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe lautet für die Bertrandt-Aktie unverändert "kaufen". Zu beachten sei der theoretische Dividendenabschlag von 0,30 EUR je Aktie nach der heute stattfindenden Hauptversammlung. (14.02.2007/ac/a/nw)