Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) zu halten.

Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006 veröffentlicht.

Demnach habe das Unternehmen im Geschäftsjahr 2006 die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr auf über 1,2 Milliarden Euro steigern können. Im Geschäftsjahr 2005 habe der Umsatz bei 1,18 Milliarden Euro gelegen. Der Vorsteuergewinn werde sich voraussichtlich auf über 45 Millionen Euro belaufen. Damit werde die ursprüngliche Zielmarke von mindestens 42 Millionen Euro deutlich übertroffen. Im Jahr 2005 habe der Vorsteuergewinn bei 41,2 Millionen Euro gelegen.

Die vorgelegten vorläufigen Zahlen hätten deutlich über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe die Gesellschaft vor allem von einer sehr guten Geschäftsentwicklung im Dezember profitiert. Dies habe dazu geführt, dass das Unternehmen im vierten Quartal 2006 mit mehr als 18 Millionen Euro das höchste Quartalsergebnis der Unternehmensgeschichte erreicht habe. Dabei gehe man davon aus, dass die Gesellschaft auch von Vorzieheffekten der Anfang 2007 in Kraft getretenen Mehrwertsteuererhöhung profitiert habe.

Beim gestrigen Schlusskurs von 20,80 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 13 weiterhin angemessen bewertet. Im laufenden Geschäftsjahr könne für das erste Quartal im Zuge der in Kraft getretenen Mehrwertsteuererhöhung eine leichte Absatzdelle nicht ausgeschlossen werden. Grundsätzlich sehe man im Zuge des weiterhin robusten gesamtwirtschaftlichen Umfeldes aber weiter Wachstumspotenziale für das Unternehmen. So stehe nach Gesellschaftsangaben im laufenden Geschäftsjahr wieder die Forcierung des Unternehmenswachstums im Vordergrund. In diesem Zusammenhang könnten auch kleinere Zukäufe nicht ausgeschlossen werden. Hierdurch wolle die Gesellschaft ihre Marktposition in ausgewählten Gebieten, in denen man noch nicht so stark vertreten sei, verbessern. Insgesamt sehe man auf dem gegenwärtigen Kursniveau bei einem Investment in die Aktie ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Bechtle zu halten. (23.01.2007/ac/a/t)