Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt im Rahmen seiner Ersteinschätzung, die Aktien von HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97/ WKN A0D9Y9) zu kaufen.

Der Konkurrent MPC Capital habe sich mit 29,5% an HCI Capital beteiligt.

Der Übernahmepreis je Aktie liege dabei nach Angaben von MPC Capital unter dem Schlusskurs vom 17. Januar. Dieser habe bei 15,85 Euro gelegen. Mit dem Kauf verfolge MPC Capital unter anderem das Ziel, ausländischen Konkurrenten den Markteintritt in Deutschland zu erschweren. MPC Capital sei der Marktführer für geschlossene Fonds in Deutschland. HCI Capital belege derzeit als der schärfste Verfolger den zweiten Platz.

Die Aktie von HCI Capital habe gestern deutlich von dem Einstieg des Konkurrenten MPC Capital profitiert und mit einem Aufschlag von fast 5% bei 16,60 Euro geschlossen. Für das Gesamtjahr 2006 habe die Gesellschaft einen Nachsteuergewinn in Höhe von 36 bis 38 Millionen Euro in Aussicht gestellt. Dies entspreche einem Gewinn je Aktie zwischen 1,50 und 1,58 Euro. In den ersten neun Monaten des abgelaufenen Geschäftsjahres habe das Unternehmen einen Nachsteuergewinn in Höhe von 27,3 Millionen Euro erwirtschaftet. Vor diesem Hintergrund erscheine die Zielvorgabe des Managements für das Gesamtjahr 2006 plausibel.

Mitte Dezember habe sich HCI zudem bereits mit 25% plus einer Aktie an dem stark wachsenden Finanzberater Aragon AG beteiligt und dadurch die bereits bestehende Geschäftsverbindung weiter gestärkt. Diese solle nun zu einer langfristigen und engen Kooperation ausgebaut werden. Vor diesem Hintergrund sei das Engagement positiv zu werten, da man davon ausgehe, dass HCI hierdurch seine Vertriebskraft weiter stärken könne.

Die Aktie der HCI Capital AG zeichne sich außerdem durch eine sehr hohe Dividendenrendite aus. So erscheine auch für das nun laufende Geschäftsjahr eine Dividende in Höhe von 1,40 Euro je Aktie möglich. Auf Basis des gestrigen Schlusskurses ergebe sich damit eine Dividendenrendite von 8,4%. Hierdurch sei das Papier gut gegen Kursverluste abgesichert. Gleichzeitig werte man den Einstieg des größeren Wettbewerbers MPC Capital als eindeutig positives Signal für HCI Capital. Zudem gehe man davon aus, dass beide Unternehmen nun gemeinsam ihre Angebote aufeinander abstimmen und optimieren könnten. Zudem würden beide gemeinsam auch eine höhere Vertriebskraft haben. Daher sollten beide Unternehmen von der Beteiligung profitieren.

Die Analysten von AC Research empfehlen im Rahmen ihrer Ersteinschätzung, die Aktien von HCI Capital zu kaufen. (19.01.2007/ac/a/nw)