München (aktiencheck.de AG) - Roland D.-W. Pitz, Equity Analyst der HypoVereinsbank, nimmt für die Aktie von ADVA (ISIN DE0005103006/ WKN 510300) ein Downgrade von "buy" auf "hold" vor.

Die Pro-Forma-Jahresguidance für das abgelaufene Geschäftsjahr sei, obwohl Akquisitionen das Ergebnis des dritten Quartals belastet hätten, von Seiten der Gesellschaft bestätigt worden. Die Analysten hätten aus diesem Grund am 07. November 2006 bei einem Kurs in Höhe von 6,46 Euro ihr "outperform"-Rating aufrechterhalten. Im Zuge der Umstellung des neues Rating-Systems habe sich am 06. Dezember 2006 das Anlageurteil von "outperform" auf "buy" geändert.

Die Analysten würden ihre Schätzung auf Basis der aktuellen Informationslage unverändert lassen. Am 02. März 2007 werde ADVA den Bericht für das vierte Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres bekannt geben. Im Rahmen der Wachstumsstrategie konzentriere sich ADVA aus regionaler Sicht insbesondere auf Nordamerika und China. Demzufolge würden die Analysten ihr fundamentales Szenario nach wie vor intakt sehen. ADVA befinde sich mit einem Ziel-KGV von 18 auf Basis 2008 im oberen Drittel der Vergleichsgruppe. Unter Berücksichtigung der Movaz-Akquisition ergebe das DCF-Modell einen fairen Wert von rund 8,60 Euro.

Die ADVA-Aktie hat das Kursziel in Höhe von 8,60 Euro fast erreicht, weshalb die Analysten der HypoVereinsbank den Titel von "buy" auf "hold" zurückstufen. (16.01.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.