Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Nordex (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655) zu halten.

Die Aktie der Gesellschaft habe gestern mit einem leichten Aufschlag bei 13,40 Euro geschlossen.

Zum Jahresanfang 2006 habe das Papier lediglich bei rund 4,50 Euro notiert. Damit habe sich der Wert der Aktie im laufenden Jahr 2006 rund verdreifacht.

Die Aktienkursentwicklung sei dabei vor allem von einer überzeugenden operativen Entwicklung gestützt worden. So habe Nordex in den ersten neun Monaten 2006 den Umsatz im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 113% auf 373 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich um 24,4 Millionen Euro auf 12,1 Millionen Euro verbessert. Auch auf Nachsteuerbasis sei mit einer Ergebnisverbesserung um 21 Millionen Euro auf 6,4 Millionen Euro der Turnaround gelungen. Die Geschäftsentwicklung sei dabei vor allem von einer sehr starken Entwicklung des Auslandsgeschäftes getragen worden. So seien etwa 75% der Umsatzerlöse aus dem europäischen Ausland und aus Asien gekommen.

Für das kommende Geschäftsjahr 2007 rechne die Konzernleitung im Vergleich zu den Planzahlen für 2006 (Umsatz über 500 Millionen Euro und EBIT-Marge mindestens 3%) mit einem Umsatzanstieg um rund 50% auf über 750 Millionen Euro. Die EBIT-Marge solle sich gleichzeitig auf etwa 6% erhöhen. Da sich die Gesellschaft in den ersten elf Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2006 bereits neue Aufträge im Umfang von rund 700 Millionen Euro habe sichern können und gleichzeitig vor allem das Auslandsgeschäft weiter brumme scheine diese Zielvorgabe erreichbar.

Beim gestrigen Schlusskurs von 13,40 Euro erscheine die Aktie der Gesellschaft nach der sehr dynamischen Aufwärtsbewegung des laufenden Geschäftsjahres mit einem KGV 2007e von knapp 34 auch unter Zugrundelegung der guten Ertragsperspektiven bereits ausreichend bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten nur mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Nordex zu halten. (28.12.2006/ac/a/t)