München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, CFA der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97/ WKN A0D9Y9) mit dem Rating "buy" ein.

Das Unternehmen habe bekannt gegeben, dass das für 2006 erwartete Volumen von 600 Mio. Euro platziertem Eigenkapital bereits erreicht worden sei. Die Analysten seien von lediglich 560 Mio. Euro ausgegangen. Die freien Finanzvertriebe hätten besonders stark zu dieser Entwicklung beigetragen. HCI habe bei den Produktklassen vor allem die Entwicklung bei den Immobilienfonds hervorgehoben. Dies sei im Hinblick auf die noch zu reduzierende Abhängigkeit vom Schiffssegment positiv zu werten. Das Ergebnisziel von 36 bis 38 Mio. Euro sowie das Dividendenziel von 1,40 Euro werde von Seiten des Unternehmens bestätigt.

Die Analysten würden ihre Schätzungen anpassen. Sie würden beim platzierten Eigenkapital 611 Mio. Euro und den Umsatz in Höhe von 136,4 Mio. Euro erwarten. Die Analysten würden von deinem Jahresüberschuss von 38,1 Mio. Euro ausgehen. Ein Dividendendiskontierungsmodell, welches einen fairen Wert von 18 Euro ergebe, sei Basis der Bewertung. Sollte sich nach wie vor eine positive Entwicklung im Vertrieb abzeichnen, würden die Analysten in Zukunft auf den Abschlag beim Kurziel verzichten.

Mit einem unveränderten Kursziel in Höhe von 16 Euro bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die HCI Capital-Aktie weiterhin mit dem Rating "buy".
(19.12.2006/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.