Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Karina Gundermann, Analystin der SEB, stuft die Aktie von Microsoft (ISIN US5949181045/ WKN 870747) mit "buy" ein.

Das Unternehmen habe per 30.09.06 zum abgelaufenen 1. Quartal des Geschäftsjahres 2006/2007 einen Anstieg beim Umsatz von 11,0% auf 10,8 Mrd. USD ausweisen können. Der Gewinn habe sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 10,7% auf 3,48 Mrd. USD und der Gewinn je Aktie um 19,3% auf 0,35 USD erhöht. Das verbesserte Quartalsergebnis sei u.a. auf gute Geschäfte der Datenbank-Sparte und auf eine hohe Nachfrage nach Server- und Hilfsprogrammen zurückzuführen. Microsoft werde die verzögerte Markteinführung des Betriebssystems Windows Vista durch ein Gutschein-System ausgleichen, um so einen Rückgang der PC-Verkäufe im wichtigen Weihnachtsgeschäft zu verhindern. Nach Unternehmensangaben werde das Ergebnis je Aktie durch die Coupon-Aktion im lfd. Quartal um 0,11 USD geschmälert.

Die weltweit starke Marktstellung ermögliche eine für das Unternehmen attraktive Preisgestaltung. Positiv sei ein stetiges, dynamisches Wachstum des Nettogewinns. Ab Ende Januar werde das neue Betriebssystem laut Microsoft in 18 Sprachen verfügbar sein - insgesamt wolle das Unternehmen die Software später in rund 100 Sprachen anbieten. Das Vista-Programm gelte derzeit als die wichtigste Weiterentwicklung des weltweit führenden Betriebssystems. Das Sicherheitsprogramm, welches vor Viren und Hackern schützen solle, werde ab Ende Januar 2007 verfügbar sein und sollte genau wie die neue Applikationssoftware Office 2007 und Exchange 2007 die Umsatzentwicklung vorantreiben.

Für das Gesamtjahr 2007 gehe der Konzern von einem Gewinn je Aktie zwischen 1,43 USD und 1,46 USD und nunmehr von einem Umsatz zwischen 50 Mrd. USD und 50,9 Mrd. USD nach einer Spanne von zuvor 49,7 bis 50,7 Mrd. USD aus.

Negativ sei dagegen die niedrige Dividendenrendite. Der Ausblick auf das lfd. Quartal falle mit einem Umsatz zwischen 11,8 Mrd. USD und 12,4 Mrd. USD und einem Gewinn je Aktie von 0,22 bis 0,24 USD verhalten aus.

Die Analysten würden damit rechnen, dass die für das laufende Quartal verhaltene Gewinnprognose im weiteren Geschäftsverlauf positiv korrigiert werde. Die Aktie sei aktuell mit einem 2007er KGV von rund 18 weiterhin nicht überteuert.

Die Analysten der SEB stufen die Microsoft-Aktie mit "buy" ein und erhöhen ihr Kursziel von 30 auf 34 USD. (19.12.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.