New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "hold" ein, erhöhen aber das Kursziel von 35 auf 36 EUR.

Hannover Rück habe ihr Ziel erreicht, dass Spezialitätengeschäft Praetorian zum 2-fachen NAV zu verkaufen. Damit sei ein Preis erzielt worden, den die meisten Investoren für höchst ambitioniert gehalten hätten. Obwohl steuerliche und bilanztechnische Effekte in Abzug gebracht werden müssten, sei der Nettopreis leicht besser als im Bewertungsmodell des Titels veranschlagt.

Die Gewinnplanung des Käufers für Praetorian deute auf den ersten Blick darauf hin, dass der Verkauf für Hannover Rück verwässernd sei. Unter dem Strich würden die Analysten jedoch das Gegenteil annehmen, da man für diese Sparte konservativere Annahmen gehabt hätte. Zudem würde die stärkere Bilanz die Notwendigkeit eines Kaufs von Retro Cover vermindern.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Hannover Rück zu halten. (15.12.2006/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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