Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" raten Anlegern mit einem zeitlichen Investitionshorizont von mindestens sechs Monaten die Aktie von GESCO (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) zu kaufen.

Das in Wuppertal ansässige Unternehmen versuche aussichtsreiche mittelständische Unternehmen, vorzugsweise aus der Metallverarbeitung und Kunstoffindustrie, ausfindig zu machen, um diese dann zu übernehmen. Dieses Geschäft mit der Suche nach den so genannten "Hidden Champions" sei zwar unspektakulär, aber dafür um so solider und auf jeden Fall erfolgreich.

GESCO beschränke sich auf eher kleine Unternehmen mit einem Umsatz von 10 bis 15 Mio. EUR. Außerdem sollten diese erfolgreich in einer Nische operieren. Im Gegensatz zu den vielen anderen Industriebeteiligungsunternehmen verfolge man keine Exit-Strategie, sondern bleibe langfristig engagiert. Es würden auch keine Sanierungsfälle übernommen, sondern nur nachhaltig profitable Firmen.

GESCO richte sich insbesondere an mittelständische Familienunternehmen mit ungeklärter Nachfolge. Man verstehe sich als Partner des aus dem Arbeitsleben scheidenden Unternehmensgründers. Auch soziale Verantwortung spiele eine wichtige Rolle. Dem verkaufswilligen Unternehmer sei es oftmals wichtiger, das Unternehmen und die Arbeitsplätze zu erhalten, als noch das letzte Prozent Rendite aus dem Verkaufspreis herauszuquetschen.

Ein weiterer Pluspunkt sei, dass GESCO als neue Geschäftsführer für die übernommenen Unternehmen nur Kandidaten akzeptiere, die auch bereit seien, sich langfristig an das Unternehmen zu binden. Das geschehe in der Regel über eine Beteiligung des neuen Geschäftsführers von 20%. GESCO halte die restlichen 80% des Unternehmenskapitals. GESCO übernehme ein bis zwei Firmen pro Jahr und habe zurzeit 12 Unternehmen im Portfolio.

Die Zahlen würden sich äußerst solide präsentieren. Erst vor kurzem seien die Planungen für das Ende März auslaufende Geschäftsjahr erhöht worden. Der Umsatz solle sich auf 263 Mio. EUR (bisher: 245 Mio. EUR) belaufen, während der Gewinn anstatt von 9,8 nun 12 Mio. EUR betragen solle. Die Erhöhung der Prognose basiere jedoch auch auf einem einmaligen Erlös aus der Veräußerung einer atypischen Beteiligung, einem Gewerbepark in den neuen Bundesländern. Auf Basis der neuen Gewinnprognose werde das Unternehmen derzeit mit einem KGV von knapp 10 bewertet.

Anlegern mit einem zeitlichen Investitionshorizont von mindestens sechs Monaten empfehlen die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" die Aktie von GESCO aber uneingeschränkt zum Kauf. (06.12.2006/ac/a/nw)