Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Karina Gundermann, CEFA der SEB, stuft die Aktie von Ericsson (ISIN SE0000108656/ WKN 850001) mit dem Rating "buy" ein.

Ericsson habe im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 12% auf 40,8 (36,2) Mrd. SEK (Schwedische Kronen) und einen Anstieg im Nettoergebnis von 17% auf 6,2 Mrd. SEK verzeichnet. Dies entspreche einem Gewinn je Aktie von 0,39 SEK von zuvor 0,34 SEK. Zu dem Wachstum hätten insbesondere der Bereich Professional Services als auch die Integration von Marconi beigetragen. Bei der Bruttomarge hingegen habe Ericsson sowohl zum Vorquartal als auch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen Margenrückgang verzeichnet. Die Bruttomarge habe sich im Berichtszeitraum auf 41,8% nach 45,2% im Vorjahreszeitraum und 42,0% im Vorquartal belaufen. Belastend für die operative Marge von derzeit 21,5% nach 21,6% im Vorjahr, hätten sich geringere Margen bei Marconi und größere Service-Verträge mit der Hutchison Whampoa Ltd. ausgewirkt.

Das Management rechne für das 4. Quartal mit einem starken Wachstum, da der langfristige Wachstumstrend der gesamten Industrie intakt sei und neue Technologien und zusätzliche Angebote die wesentlichen Wachstumstreiber darstellen würden. Auch im Netzbereich professionelle Dienstleistungen rechne Ericsson mit guten Wachstumsraten, was umgerechnet 10% und besser bedeute. Das Management habe seine Planung für 2007 eines mäßigen Wachstums des Mobilfunkstandards GSM und dessen Nachfolger WCDMA bekräftigt. In der Terminologie von Ericsson bedeute eine solche Einschätzung Wachstumsraten in einer Spanne von 5% bis 9%.

Derzeitig stärkster Wachstumstreiber für die Handybranche sei die Nachfrage in Asien und dem pazifischen Raum. Dass Ericsson in diesen Regionen sehr gut positioniert sei, zeige sich in den Zahlen des 3. Quartals. Die prozentual höchsten Erlöszuwächse seien mit 38% auf 10,6 Mrd. SEK in der Region Asien/Pazifik erzielt worden. Gemäß der jüngsten Ergebnisse des Marktforschungsunternehmens Gartner Dataquest würden in Westeuropa v. a. Handys mit eingebauter Kamera nachgefragt. Auch hier würden die Analysten Ericsson gut positioniert sehen um von dem sich abzeichnenden Markttrend zu profitieren.

Die Analysten würden Ericsson auf lange Sicht für sehr gut positioniert halten. Das Kursziel der Ericsson-Aktie würden sie bei 30 SEK belassen.

Die Ericsson-Aktie wird von den Analysten der SEB mit dem Rating "buy" bewertet. (05.12.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.