Paris (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Société Générale bewerten den Anteilschein von Ahold (ISIN NL0000331817/ WKN 851287) mit "hold".

Die Gewinne im US-amerikanischen Lebensmitteleinzelhandel seien im dritten Quartal wie erwartet schwach ausgefallen. Aufgrund der sich abschwächenden Wirtschaftsentwicklung, des schwierigeren Wettbewerbsumfelds sowie des flächenbereinigten Umsatzrückgangs habe das Unternehmen in allen US-Sparten, darunter auch bei Giant Carlisle, eine Margenverschlechterung melden müssen. Die geplante neue Preispolitik bei Stop & Shop sei offensichtlich Ende September umgesetzt worden. Diese sei zwar positiv zu bewerten, werde sich jedoch erst in den kommenden Quartalen auszahlen.

Die Geschäftszahlen von Albert Heijn in den Niederlanden seien exzellent ausgefallen, auch wenn diese Entwicklung aufgrund der Konsolidierung der Konmar-Filialen im vierten Quartal voraussichtlich nicht anhalten werde. Für das vierte Quartal würden die Analysten keine Verbesserung der flächenbereinigten Umsatzentwicklung in den US-Sparten erwarten, zudem dürften die Margen weiterhin unter Druck stehen. Die Analysten hätten den fairen Wert der Ahold-Aktie nun von 8,30 EUR auf 7,90 EUR reduziert. Die EPS-Prognosen für 2006 und 2007 würden auf 0,45 EUR bzw. 0,52 EUR lauten, somit errechne sich ein 2006-KGV von 16,3 sowie ein 2007-KGV von 14,0.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "hold" für das Wertpapier von Ahold. (04.12.2006/ac/a/a)