Hamburg (aktiencheck.de AG) - Malte Schaumann, Analyst von SES Research, bewertet die TRIPLAN-Aktie (ISIN DE0007499303/ WKN 749930) unverändert mit dem Rating "halten".

Die österreichische BEKO Holding AG habe ein freiwilliges Übernahmeangebot für TRIPLAN abgegeben. Seit September sei BEKO bereits mit rund 27% an TRIPLAN beteiligt. Als Gebot sei ein Preis von mindestens 2,2 Euro je Aktie genannt worden, der aber erst bei Vorlage der Angebotsunterlage exakt benannt werde. Die Angebotsunterlage müsse ohne Fristverlängerung der BaFin bis Anfang Januar 2007 vorgelegt werden. Daran schließe sich eine 4 bis 10-wöchige Annahmefrist an.

In Kombination mit dem Ingenieurs-Dienstleistungsgeschäft bei BEKO würden sich Synergiepotenziale bieten, die mit einer stärkeren Verzahnung beider Unternehmen gehoben werden könnten. Vor diesem Hintergrund erscheine die Erhöhung des Anteils seitens BEKO sinnvoll. Allerdings erscheine den Analysten ein Gebot von 2,2 Euro je Aktie nicht als ausreichend, um signifikante Anteile angedient zu bekommen. Das wahrscheinlichste Motiv sei aus der Sicht der Analysten, dass BEKO die Schwelle von 30% überschreiten möchte, die ein Pflichtangebot auslöse. Nach dem Erlangen eines Anteils von mehr als 30% sei BEKO bei weiteren Zukäufen nicht mehr verpflichtet, ein Angebot abzugeben.

Aus der Sicht der Analysten sei TRIPLAN auf aktuellem Kursniveau angemessen bezahlt. Sowohl ein deutliches organisches Wachstum in den kommenden Jahren als auch das Erreichen einer nachhaltig höheren EBIT-Marge habe man im DCF-Modell berücksichtigt.

Das Rating der Analysten von SES Research für die TRIPLAN-Aktie lautet unverändert "halten". Das Kursziel liege bei 2,25 Euro. (01.12.2006/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.