Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Salzgitter (ISIN DE0006202005/ WKN 620200) zu akkumulieren.

Die Gesellschaft habe eine Übernahme angekündigt.

So habe der Finanzvorstand Heinz Jörg Fuhrmann in einem Interview mit der Nachrichtenagentur Bloomberg verlauten lassen, dass Salzgitter möglicherweise in wenigen Monaten eine mittelgroße Akquisition in einem der Kernbereiche tätigen werde. Konkrete Angaben zu den Akquisitionszielen seien allerdings nicht gemacht worden. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine es in diesem Zusammenhang durchaus möglich, dass es sich um Standorte handle, die die Stahlriesen Mittal Steel und Arcelor im Zuge ihrer Fusion aus kartellrechtlichen Gründen abgeben müssten.

Des Weiteren habe sich die Konzernleitung auch zu den Gewinnaussichten für 2006 und 2007 geäußert. So habe der Finanzvorstand verlauten lassen, dass das operative Vorsteuergewinnziel für 2006 von 800 Millionen Euro voraussichtlich übertroffen werden könne. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2006 habe die Gesellschaft einen operativen Vorsteuergewinn in Höhe von 663 Millionen Euro erzielt. Vor diesem Hintergrund erscheine die Zielvorgabe gut erreichbar.

Im kommenden Geschäftsjahr 2007 rechne die Konzernleitung dann mit einem Vorsteuergewinn in ähnlicher Größenordnung. Bislang seien die Analysten von AC Research für 2007 eher von leicht rückläufigen Gewinnen ausgegangen, da man mit einer leichten Abflachung der Stahlkonjunktur rechne. Allerdings profitiere die Gesellschaft im Röhren-Bereich vor allem von dem anhaltenden Investitionsboom der Energiewirtschaft. Im Stahlbereich deute sich durch bestehende Aufträge auch eine weiterhin gute Entwicklung an. Vor diesem Hintergrund erscheine es durchaus möglich, dass das Unternehmen auch im kommenden Jahr 2007 positiv überraschen könne.

Beim gestrigen Schlusskurs von 88,24 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von gut 11 weiterhin relativ moderat bewertet. In den kommenden Monaten rechne man mit einer mittelgroßen Akquisition. Hierdurch werde die Gesellschaft ihre Marktposition weiter verbessern können. Auf dem aktuellen Kursniveau sehe man bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Salzgitter zu akkumulieren. (30.11.2006/ac/a/d)