Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Torsten Klingner, bewertet die Aktie der Hanseatischen Immobilien Invest AG (ISIN DE000A0JJTG7/ WKN A0JJTG) unverändert mit "kaufen".

Mit der vollzogenen Übernahme von 54,8% der CWI Real Estate durch die Hanseatische Immobilien Invest AG im Oktober 2006 sei ein wesentlich größerer Marktteilnehmer entstanden. Durch den Zusammenschluss sehe man die folgenden positiven Effekte: starke Ausweitung des Aktionsradius auf ganz Deutschland und gemeinsamer Ausbau des Immobilienbestandes sowie höhere Akquisitionsstärke aus der Kombination beider Kontaktnetzwerke. Die Nutzung des CWI-Vertriebsnetzes führe zu einem stark beschleunigten vollständigen Abverkauf der WE bei der Hanseatischen Immobilien Invest AG.

Vor dem Hintergrund des deutlichen Wohnungsprivatisierungstrends in Deutschland sehe man das Angebot teilprivatisierter Wohnungspakete in den nächsten Jahren stark ansteigen, was der CWI nachhaltig ein großes Einkaufspotenzial eröffne und der Margenqualität zugute komme.

Die Analysten von SES Research würden von einem positiven Newsflow ausgehen, wobei das Maklergeschäft, welches sich schon im gesamten Jahresverlauf sehr gut entwickle, entscheidend dazu beitragen könnte. Größere vermittelte Projekte würden basisbedingt die Ergebnisseite signifikant beeinflussen.

Nach der Pro-forma-Konsolidierung der Analysten von SES Research und der Implementierung ihrer Schätzungen zur CWI AG ergebe sich ein DCF-Wert für den Hanseatische Immobilien Invest-Konzern in Höhe von 52 Mio. Euro oder rund 19,00 Euro je Aktie.

Mit einem KGV von unter 10 und einem EV/EBIT von rund 4 für das kommende Jahr sehen die Analysten von SES Research die Hanseatische Immobilien Invest-Aktie mit dem Wachstumspotenzial - das EBIT im kommenden Jahr mehr als zu verdreifachen - als sehr günstig bewertet an und bekräftigen ihre Kaufempfehlung. Das Kursziel sehe man bei 19,00 Euro. (27.11.2006/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.