Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Aktie der comdirect bank (ISIN DE0005428007/ WKN 542800) an schwachen Tagen zu kaufen.

Vorstandschef Andre Carls habe sich zum Ziel gesetzt, bis ins Jahr 2009 die aktuelle Kundenzahl von 782.000 auf über 1,3 Millionen zu erhöhen. Zur Neukundengewinnung biete Deutschlands größter Online-Broker seit vergangenem Donnerstag ein hochverzinstes Tagesgeldkonto mit einem Zinssatz von 3,1 Prozent an. Ziel sei, damit aus Bestands- und Neukunden 650.000 Tagesgeldkonten zu eröffnen. Die Anzahl der Girokonten solle sich in den nächsten drei Jahren auf rund 450.000 knapp verdoppeln.

"Anfangs wurden wir für die Einführung des Girokontos noch belächelt. Das Girokonto der comdirect bank hat sich aber inzwischen als Renner erwiesen", freue sich Carls im Hintergrundgespräch. Bei 80 Millionen Girokonten in Deutschland, die zu drei Viertel bei Sparkassen- und Genossenschaftsbanken deponiert seien, mache sich der CEO keine Sorgen bezüglich des Wachstums und Wettbewerbs. Jeder dritte Kunde, der ein Girokonto in Quickborn eröffne, mache nach Angaben des Firmenlenkers bei der comdirect ein Depot auf und wickle Wertpapiergeschäfte ab.

Carls wolle die comdirect bank als Erstbank positionieren. "Mit dem Girokonto bieten wir das klassische Bankprodukt an und offerieren Online-Brokerage. Zudem können sich unsere Kunden auch in den bisher 18 Geschäftsstellen persönlich beraten lassen". Die eigenen Geschäftsstellen sollten mittelfristig auf über 30 ausgeweitet werden. Um mehr Dynamik in das organische Wachstum zu bringen, wolle die Gesellschaft in den Jahren 2007 bis 2009 bis zu 150 Millionen Euro zusätzlich in Wachstum investieren. "Ein Großteil der Aufwendungen entfällt auf Marketing- und Vertrieb. Fokus ist die Online-Werbung, aber wir werden auch die klassischen Medien TV und Print für Werbung nutzen", erläutere Carls.

Aufgrund der erhöhten Investitionen könnte es im nächsten Jahr zu einem Gewinnrückgang gegenüber diesem Jahr kommen. Ab 2010 strebe die Gesellschaft auf Basis eines Eigenkapitals von circa 450 Millionen Euro eine Eigenkapitalrendite von mindestens 25 Prozent an. "In vier Jahren wollen wir nachhaltig deutlich mehr als 100 Millionen Euro pro Jahr verdienen", so der CEO.

Im kommenden Jahr wolle das Unternehmen eine Sonderdividende in Höhe von einem Euro je Aktie ausschütten. Das dürfte über den eventuellen Rückgang des Gewinns in 2007 die Anteilseigner etwas trösten. Zusätzlich kündige Carls erneut eine Vollausschüttung des diesjährigen Nettogewinns an. Er rechne in 2006 mit einem Gewinn vor Steuern von mindestens 70 Millionen Euro. Da nach neun Monaten bereits über 64 Millionen Euro vor dem Zugriff des Fiskus verdient worden seien und Q4 kein schlechtes Quartal sei, dürfte die comdirect bank das EBT-Ziel deutlich übertreffen und vermutlich zwischen 75 und 80 Millionen Euro verdienen. Die Steuerquote taxiere Carls auf circa 36 Prozent.

Pro Aktie ergebe sich sodann ein Gewinn von circa 35 Cent. Die Dividendenrendite liege damit bei vier Prozent. Inklusive der Sonderausschüttung bei sage und schreibe 15 Prozent.

Mit einem Gewinn-Multiple von 25 auf Basis der diesjährigen Gewinne sei die Aktie nicht günstig. Die reguläre Dividende und auch die Sonderausschüttung würden das Papier jedoch nach unten absichern.

comdirect bank, der knapp 1,3 Milliarden Euro schwere Online-Broker, ist an schwachen Tagen ein Kauf, so die Experten von "TradeCentre.de". (22.11.2006/ac/a/nw)