Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Zafer Rüzgar, stuft die Aktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430/ WKN 579043, VZ) unverändert mit "kaufen" ein.

Die von FUCHS PETROLUB am 9. November präsentierten Zahlen für 9M 2006 seien insbesondere auf der Ergebnisseite über den Erwartungen der Analysten ausgefallen. Wie in den Vorquartalen habe die Gesellschaft auch im dritten Quartal mit einer zum Umsatz überproportionalen Ergebnisentwicklung überzeugen können. Auffallend in Q3 sei das verlangsamte Umsatzwachstum (Q3: +6,8%; Q2: +12,8%; Q1: +21,0%) gewesen. Grund hierfür sei neben dem hohen Basiseffekt des Vorjahres in erster Linie der verlangsamte Anstieg der Rohstoffpreise. Gemäß der 9M 2006-Zahlen habe sich der Konzernumsatz auf 999,5 (882,6; Analysten-Prognose: 1.003) Mio. Euro beziffert.

Getragen von der guten Umsatzentwicklung habe das Bruttoergebnis vom Umsatz auf 353,7 (319,1; Analysten-Prognose: 349,8) Mio. Euro zugelegt. Das EBIT habe eine zum Umsatz überproportionale Entwicklung aufweisen können und sei auf 120,6 (97,4; Analysten-Prognose: 117,3) Mio. Euro nach oben geklettert. Dabei habe sich die EBIT-Marge auf 12,1% (11,0%; Analysten-Prognose: 11,7%) verbessert. Das Ergebnis nach Fremdanteilen habe auf 71,4 (55,0; Analysten-Prognose: 70,6) Mio. Euro zugelegt. Entsprechend habe sich das Ergebnis je Vorzugsaktie bzw. Stammaktie auf 2,78 (2,14; Analysten-Prognose: 2,74) Euro bzw. 2,73 (2,10) Euro beziffert.

Die präsentierten 9M-Zahlen seien nach Ansicht der Analysten überzeugend ausgefallen. FUCHS PETROLUB habe erneut eine zum Umsatz überproportionale Ergebnisentwicklung aufweisen können. Infolge der bisherigen guten operativen Entwicklung habe die Konzernführung ihre Ergebnis-Guidance für 2006 nochmals nach oben geschraubt. Das Unternehmen erwarte nunmehr einen zweistelligen Anstieg des EBIT gegenüber dem Vorjahres-EBIT nach Sondereinflüssen von 128,8 Mio. Euro (bisher: ggü. EBIT vor Sondereinflüssen: 121,2 Mio. Euro).

Bei einer für das vierte Quartal 2006 unterstellten basisbedingten moderaten EBIT-Margenentwicklung auf 10,5% (Q4 2005: 10,1%) würden die Analysten nunmehr für 2006e mit einem EBIT von 156,3 (alt: 141,7) Mio. Euro rechnen. Nach Ansicht der Analysten werde das Einsparungspotenzial basisbedingt zukünftig weiter nachlassen. Ähnlich schätze man die Entwicklung beim preisbedingten Umsatzanstieg ein. Auf Grund dessen würden die Analysten ihre Schätzungen für 2007 zunächst aufrecht halten.

Die Analysten von Independent Research bleiben bei ihrem "kaufen"-Rating für die FUCHS PETROLUB-Aktie. Das Kursziel erhöhe man von 50 auf 58 Euro.
(15.11.2006/ac/a/nw)