Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Karin Meibeyer, rät unverändert zum Kauf der H&R WASAG-Aktie (ISIN DE0007757007/ WKN 775700).

Das Unternehmen habe seine Zahlen für das dritte Quartal 2006 publiziert. Demnach sei der Umsatz gg. VQ um 2,3% auf 207,9 Mio. Euro gesteigert worden. Das EBITDA habe bei 26,6 Mio. Euro gelegen. Das Konzernergebnis habe sich auf 12,2 Mio. Euro bzw. 0,64 Euro je Aktie belaufen.

Bereits im September habe das Management von H&R WASAG die EBT-Schätzung für 2006 auf mindestens 65 Mio. Euro angehoben (vorher: 50 Mio. Euro). Das Unternehmen habe mitgeteilt, die Ausschüttung für 2006 gg. VJ verdoppeln zu wollen (Dividende 2005: 0,30 Euro).

Vor dem Hintergrund einer sehr guten Absatzsituation sowie den momentanen Gegebenheiten an den Rohölmärkten würden die Analysten mit einem sehr guten Schlussquartal rechnen. Daher würden sie die kommunizierte EBT-Guidance des Unternehmens von 65 Mio. Euro für wenig ambitioniert halten. Sie hätten ihre Ergebnisschätzung abermals nach oben angepasst.

H&R WASAG wolle die Kapazitäten im Kernbereich Chem-Pharm bis 2009 von 650.000 auf rund 850.000 Tonnen ausweiten. Zudem wolle die Gesellschaft eine internationale Expansionspolitik verfolgen, woraus sich zusätzliches Ergebnispotenzial eröffne. Jedoch stelle der steile Rohölpreisanstieg ein Ertragsrisiko dar.

Auf der Basis der anhaltend guten Nachfragesituation sowie der hohen Gewinndynamik (auch infolge der Projekte 18 und 40 zur Erhöhung des Ertragspotenzials) empfehlen die Analysten der Nord LB die H&R WASAG-Aktie weiterhin zum Kauf. Das Kursziel passe man von 40 auf 51 Euro an.
(10.11.2006/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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