Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100/ WKN 540710) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Die CENIT AG habe am 09.11.06 die Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2006 vorgelegt. Diese hätten über den Erwartungen der Analysten gelegen. Auf Basis des Nettoergebnisses seien die Erwartungen besonders stark übertroffen worden. Grund hierfür seien geringere Steueraufwendungen gewesen, als von den Analysten angenommen. Auf Basis des Konzernüberschusses sei sogar das außergewöhnlich gute Q3 des Vorjahres leicht übertroffen worden.

Die Ursache für die guten Zahlen würden die Analysten im Wesentlichen in zwei Faktoren sehen, dem guten US-Geschäft sowie hohen Softwarelizenzeinnahmen. Zu Beginn des Jahres 2006 habe CENIT mit einem Ausbau des US-Geschäftes begonnen und habe bereits nach den ersten neun Monaten trotz Anlaufkosten einen erfreulichen Ergebniszuwachs auf 0,28 Mio. Euro (EBIT) verzeichnen (Vorjahr 0,18 Mio. Euro) können. Ebenfalls positiv habe sich das Lizenzgeschäft entwickelt. Dies zeige sich sehr eindrucksvoll in den Zahlen der Schweizer Tochter, über die wesentliche Teile des Lizenzgeschäftes abgewickelt werden würden.

Während das EBIT der Schweizer Tochter in den ersten neun Monaten 2005 noch ausgeglichen gewesen sei, habe es nunmehr bei 0,84 Mio. Euro gelegen. Der Umsatz habe sich um 126% erhöht. Der Anteil von Softwareverkäufen im Konzern habe bei sehr guten 26% in den ersten neun Monaten gelegen. Die Analysten würden hier eine Fortsetzung des Trends mit positiver Auswirkung auf die Marge erwarten.

Die Analysten würden bei CENIT ein branchentypisch starkes viertes Quartal erwarten. CENIT sei führendes PLM-Systemhaus und wichtigster Filenet-Partner im Bereich ECM. Die Analysten würden die Wachstumsimpulse der Gesellschaft im Geschäft mit eigener Software sowie im Ausbau der Consultingaktivitäten sehen. Eine Vertriebspartnerschaft mit Filenet (ECM) sowie Partnerschaften mit SAP und Dassault (PLM) würden hierfür die Basis bieten. Die Analysten würden vor dem Hintergrund der guten Zahlen ihr Rating bestätigt sehen.

Die Analysten von SES Research belassen ihre Einschätzung bei "kaufen" und das Kursziel bei 20 Euro für die Aktie von CENIT. (09.11.2006/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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