Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marco Günther, Analyst der Hamburger Sparkasse, stuft die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) unverändert mit dem Rating "halten" ein.

Beiersdorf teile sich in die Geschäftssparten Consumer (Umsatzanteil: 85%) und tesa auf. Wachstumsträger sei die Sparte Consumer mit der weltweit führenden Hautpflegemarke Nivea. Die rechtlich verselbständigte Sparte tesa (AG) stelle klebende Produkte für private und industrielle Verbraucher her. Der Konzern betreibe ein gezieltes Markenmanagement und konzentriere sich auf zehn Markenfamilien. Beiersdorf zeige sich sehr innovativ und wolle insbesondere durch neue Produkte der Nivea-Familie wachsen.

Die Geschäftsinteressen seien auf den Konsumenten ausgerichtet. Umsatzschwerpunkt sei Europa; eine internationalere Ausrichtung werde angestrebt. Der Konzern verfüge über solide bilanzielle Relationen mit einer EK-Quote von 49,3% per 30.06.2006.

Die Optimierung der Lieferkette dürfte die Ertragskraft von Beiersdorf langfristig stärken. Die Zielvorgaben des Konzerns würden angesichts der gegenwärtigen Geschäftsdynamik realistisch erscheinen. Unter fundamentalen Gesichtspunkten sei das Papier allerdings bereits ambitioniert bewertet.

Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der Hamburger Sparkasse ihre "halten"-Empfehlung für die Beiersdorf-Aktie. (08.11.2006/ac/a/d)