München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Rolf Woller, stuft die Aktie von Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) mit "buy" ein.

Da bereits am 25. Oktober Eckdaten für das dritte Quartal bekannt gegeben worden seien, hätten die endgültigen Q3-Zahlen keine große Überraschung dargestellt. Demnach sei der Umsatz um 1,2% auf 210 Mio. Euro zurückgegangen. Dies sei vor allem auf den Modellwechsel des BMW X5 zurückzuführen, aus dem im angelaufenen Quartal ein Umsatzausfall in zweistelliger Millionenhöhe resultiert habe. Das EBIT sei dagegen um 57,6% auf 4,6 Mio. Euro gesteigert worden und die entsprechende Marge sei von 1,4 auf 2,2% gestiegen. Das Nettoergebnis habe eine Verbesserung von -0,6 Mio. Euro auf 1,5 Mio. Euro erfahren. Das Unternehmen habe bis Ende Oktober 203.000 eigene Aktien zu einem Durchschnittspreis von 21,40 Euro zurückgekauft.

Rechne man die Schätzung für das Jahresende aus den Einzelbereichen hoch, dann sollte Grammer die von den Analysten im November 2005 formulierte Ergebnisschätzung erreichen. Somit würden die Analysten der HypoVereinsbank ihre Prognosen für das laufende Jahr bei 38,7 Mio. Euro für das EBIT und bei 1,88 Euro für das EPS belassen.

Die Fortführung des Aktienrückkaufprogramms, die nach wie vor moderate Bewertung und die weiterhin attraktive Dividendenrendite bestätigen die Analysten der HypoVereinsbank in ihrer Kaufempfehlung für die Grammer-Aktie auch wenn ihr Kursziel (weiterhin bei 24 Euro) nahezu erreicht ist. (07.11.2006/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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