Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SES Global (ISIN LU0088087324/ WKN 914993) unverändert mit "kaufen" ein.

Mit den Daten des dritten Quartals 2006 habe SES Global den guten bisherigen Geschäftsverlauf bestätigen und die Markterwartungen deutlich übertreffen können. Dabei sei der Umsatz nach der Konsolidierung der akquirierten New Skies und ND Satcom um 53,9% auf 481,8 Mio. EUR (Marktkonsens: 445 Mio. EUR) geklettert. Organisch habe der Anstieg 7,1% betragen. Auf operativer Ebene sei das EBITDA um 49,3% auf 323,9 Mio. EUR (Marktkonsens: 291 Mio. EUR) erhöht worden, während der Quartalsüberschuss um 22,2% auf 132,0 Mio. EUR (Marktkonsens: 111 Mio. EUR) angestiegen sei. Im dritten Quartal seien erwartungsgemäß einmalige Gewinne von 49,0 Mio. USD auf eine Projektbeendigung mit Boeing enthalten. Im vierten Quartal werde dafür ein weiterer Zahlungseingang von 21,7 Mio. USD erwartet. Nach Erachten der Analysten sei es insgesamt ein sehr gutes Quartal.

SES Global als einer der führenden und aufgrund der hohen Markteintrittsbarrieren wenigen Satellitenbetreiber habe in allen Kennzahlen im abgelaufenen Quartal die Markterwartungen übertroffen. Die Analysten würden somit die unternehmenseigenen Jahresziele als erreichbar erachten und bezüglich des Gewinns pro Aktie noch eine Anhebung des Marktkonsenses erwarten. Im Folgejahr 2007 müsse der Konzern seine Zukäufe integrieren, so dass nur eine Stagnation der Gewinne erreichbar scheine. Die Analysten würden dies jedoch als kurzfristige Wachstumsschwäche betrachten.

Insgesamt bewerten die Analysten der National-Bank AG die hohen Markteintrittsbarrieren, die bestehenden Wachstums- und Restrukturierungspotenziale und die hohe Profitabilität (erwartete 2007er Netto-Umsatzrendite von 22,1%) als attraktiv und bestätigen für die SES Global-Aktie ihr "kaufen"-Votum mit dem Kursziel vom 14,30 EUR. (07.11.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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