New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen das Wertpapier des italienischen Unternehmens Enel (ISIN IT0003128367/ WKN 928624) unverändert mit "overweight" ein.

Obwohl eine größere Übernahme die Probleme bezüglich der Kapitalstruktur von Enel lösen könnte, habe das Unternehmen nach Einschätzung der Analysten noch andere Optionen. So könne das Unternehmen mittels Investitionen in Osteuropa, Russland, Frankreich/Belgien und Spanien die Kapitalstruktur verbessern. Das Management scheine eine graduelle Vorgehensweise beim Reduzieren der Reinvestment-Risiken zu bevorzugen.

Eine größere Übernahme sei nicht auszuschließen, man halte es jedoch für wahrscheinlich, dass Enel vor allem Osteuropa, Spanien und Frankreich als Plattform für zukünftiges Wachstum nutzen werde. Die Analysten würden das Kursziel der Enel-Aktie bei 7,90 EUR sehen. Auf Grundlage der EPS-Prognosen für 2006 und 2007 lasse sich ein KGV von 15,5 respektive 14,2 ermitteln.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für die Enel-Aktie. (03.11.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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