Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien der comdirect bank (ISIN DE0005428007/ WKN 542800) zu halten.

Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate 2006 veröffentlicht.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum den Vorsteuergewinn im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 43% auf 64,2 Millionen Euro steigern können. Dabei habe die Gesellschaft von einer erfreulichen Entwicklung beim Zinsüberschuss vor Risikovorsorge und beim Provisionsüberschuss profitiert. So sei letzterer auch aufgrund von wachsenden Erträgen aus dem Investmentfondsgeschäft und der Beratung um 33,2 Millionen Euro auf 103,7 Millionen Euro gestiegen. Beim Zinsüberschuss vor Risikovorsorge sei ein Zuwachs um 16,8 Millionen Euro auf 64,8 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Nachsteuergewinn habe sich um 10,9 Millionen Euro auf 41 Millionen Euro erhöht.

Die veröffentlichten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research insgesamt erfreulich ausgefallen. Gleichzeitig habe das Unternehmen auch angekündigt, ihr Wachstumsprogramm comvalue forciert fortführen zu wollen. Dabei solle zur verstärkten Neukundengewinnung zusätzlich zum bestehenden Leistungsangebot noch in diesem Jahr ein hochverzinstes Tagesgeldkonto angeboten werden. Hierdurch solle die Zahl der Kunden bis 2009 von heute 0,76 Millionen auf über 1,3 Millionen gesteigert werden. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine diese Strategie sinnvoll, da das Unternehmen so seine Abhängigkeit von Depotkunden und damit vom Aktienmarkt verringern könne.

Des Weiteren plane das Unternehmen, im kommenden Jahr eine Sonderdividende von 1,00 Euro je Aktie auszuschütten. In diesem Zusammenhang erscheine es durchaus möglich, dass die Aktie in den kommenden Wochen von der geplanten Sonderausschüttung profitieren werde.

Beim gestrigen Schlusskurs von 8,98 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006e von gut 22 weiterhin angemessen bewertet. In den kommenden Quartalen halte man es trotz der geplanten Sonderausschüttung für möglich, dass die Gesellschaft auch über Zukäufe ihre eigene Marktposition verbessern werde. Alles in allem sehe man auf dem gegenwärtigen Kursniveau bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien der comdirect bank zu halten. (23.10.2006/ac/a/nw)