Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von BRAIN FORCE (ISIN AT0000820659/ WKN 919331) unverändert mit "kaufen".

Die BRAIN FORCE Holding AG habe am 29.09.06 bekannt gegeben, dass aufgrund der Insolvenz der BenQ Mobile GmbH & Co. OHG eine Forderungsberichtigung von bis zu 1,4 Mio. Euro erwartet werde. Dies werde sich negativ auf das Ergebnis des dritten Quartals 2006 auswirken und eine Reduktion der Prognosen der Analysten von SES Research für 2006 nach sich ziehen. Das Ergebnis des vierten Quartals werde dadurch kaum beeinflusst. Auch sei derzeit nicht klar, ob die gesamten 1,4 Mio. Euro ausfallen würden.

Auch in den kommenden Jahren sei nicht mit weiteren Aufträgen durch BenQ gerechnet worden, da das Unternehmen sich bereits seit längerem auf Sparkurs befunden und im Juli schon einen deutlichen Personalabbau vorgenommen habe. BRAIN FORCE habe für BenQ Software für Handys (3G/UMTS) entwickelt und getestet. Im Rahmen der Insolvenz könnte es zu einer früheren Beendigung des Projektes kommen. Da allerdings nur gut 20 der insgesamt 900 Mitarbeiter im BRAIN FORCE Konzern für BenQ tätig seien, dürften auch hier die Auswirkungen gering bleiben.

Man rechne kurzfristig mit der Bekanntgabe der Umsatz- und Ertragserwartungen für 2007. BRAIN FORCE habe dies für Anfang Oktober angekündigt. Die Analysten von SES Research würden in diesem Zusammenhang ihre Prognosen für 2006 reduzieren. Für 2007 würden sie derzeit keinen Anlass sehen, ihre Prognosen wesentlich zu ändern. Man gehe davon aus, dass sich das Kursziel durch die Forderungswertberichtigung nur leicht reduzieren werde.

Die Analysten von SES Research behalten ihre Kaufempfehlung für die BRAIN FORCE-Aktie bei. Das Kursziel sehe man bei 4,80 Euro. (02.10.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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