Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) per Stop-buy-Limit bei 17,06 Euro zu kaufen.

Die Bechtle-Aktie habe in jüngerer Zeit wieder relative Stärke aufgewiesen. Dies sei schon etwas besonderes, denn die Kursentwicklung seit etwa eineinhalb Jahren sei ein reines Trauerspiel. Dabei sei die Gesellschaft bemerkenswert niedrig bewertet. In der ersten Jahreshälfte habe man den Umsatz um 8,5% auf 574,8 Mio. Euro gesteigert, beim Vorsteuerergebnis sei man um 9,1% auf 14,3 Mio. Euro vorangekommen. Damit sei das Wachstumstempo eher beschaulich und die Marge sehr dünn.

Andererseits zeige Bechtle eine solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 62,9%, wenn auch nur mit schwacher EK-Rendite von 4,0%. Im Gesamtjahr werde Bechtle das Vorsteuerergebnis wohl etwa stabil halten und einen Umsatz von etwa 1,25 bis 1,3 Mrd. Euro erzielen. Dagegen stehe eine aktuelle Börsenkapitalisierung von nur etwa 353 Mio. Euro. Die Umsatzbewertung betrage somit nur etwa 28%. Das KGV liege nur bei ca. 11,5.

Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" raten zum Kauf der Aktie von Bechtle per Stop-buy-Limit bei 17,06 Euro. Das anschließende Kursziel liege bei 22 Euro. Das Stop-loss-Limit sollte bei 15,59 Euro platziert werden. (04.09.2006/ac/a/t)