Berlin (aktiencheck.de AG) - Sören Wiedau, Analyst der Weberbank, empfiehlt die Aktie von Iberdrola (ISIN ES0144580018/ WKN 851357) als defensive Depotbeimischung zum Kauf.

Der 1992 aus dem Zusammenschluss von Hidroelectrica Espanola und Iberduero entstandene Energieversorger Iberdrola sei hinter Endesa (Marktanteil über 40%) der zweitgrößte spanische Stromkonzern mit einem Marktanteil von ca. 31% bei der Stromerzeugung bzw. von 39% bei der Stromverteilung. Am Heimatmarkt würden ca. 9 Mio. Kunden bedient. In Lateinamerika habe sich Iberdrola auf Brasilien und Mexiko konzentriert. 50% des von dem Konzern hergestellten Stroms würden aus Wasser-, Solar- und Windkraftwerken kommen. Luftfahrt, Immobilien und Telekommunikation seien weitere Betätigungsfelder.

Mit den veröffentlichten Daten zur Geschäftsentwicklung für das 2. Halbjahr 2006 habe Iberdrola erneut positiv überrascht. Das EBIT sei um 26% auf 600 Mio. Euro gestiegen und der Umsatz sei um 7% auf 2,52 Mrd. Euro gesunken. Als Wachstumstreiber hätten wiederum "Erneuerbare Energien", das internationale Geschäft und die inländische Stromversorgung fungiert. Der Nettogewinn sei um 35% auf 425 Mio. Euro gewachsen und die Buchgewinne hätten um 151 Mio. Euro gesteigert werden können. Das Management gehe für das 2. Halbjahr 2006 für den Bereich "Erneuerbare Energie" von einer Produktionssteigerung in Höhe von 10 bis 12% aus. Außerdem solle der Anteil an der portugiesischen GalpEnergia veräußert werden, das Engagement im Nachbarland werde auf den Versorger EDP, an dem man statt 6% zukünftig 10% halte, beschränkt.

Nach der angestrebten Übernahme von Suez durch Gas de France und des Takeovers von Endesa durch die deutsche E.ON könnte die unterlegene Gas Natural nun wieder verstärkt ein Auge auf Iberdrola werfen. Ein erster Akquisitionsversuch sei 2003 noch gescheitert gewesen. Die Dividende solle von 0,88 auf 1 Euro je Aktie angehoben werden. An der aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik, nach der die Gewinnausschüttung in gleichem Maße wie der Jahresgewinn steige, solle festgehalten werden. Der hohe Streubesitzanteil nähre auch immer wieder Übernahmespekulationen. Die anhaltende Übernahmefantasie bei einem hohen Streubesitz, das qualitativ hochwertige Portfolio sowie eine attraktive Dividendenrendite würden für Iberdrola sprechen.

Eingedenk der niedrigen Produktionskosten und des weiterhin guten Marktumfeldes für Versorgertitel empfehlen die Analysten der Weberbank die Aktie von Iberdrola als defensive Depotbeimischung zum Kauf. Aus charttechnischer Sicht bewege sich die Aktie in einem intakten Aufwärtstrendkanal und habe mit dem Ausbruch aus der Widerstandszone von 27,80 Euro ein Kaufsignal liefern können. Ein Stop-loss Limit würden die Analysten bei 26,50 Euro setzen. (01.09.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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