New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von National Semiconductor (ISIN US6376401039/ WKN 857469) unverändert mit "buy" ein.

Nach Senkung der Gewinnerwartungen sei das Kursziel von 34 auf 30 USD zurückgesetzt worden. Die EPS-Schätzungen habe man für 2006 und 2007 von 1,58 auf 1,56 USD bzw. von 1,67 auf 1,61 USD reduziert.

In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahrs 2007 würden die Erlöse voraussichtlich 6% unter denen des Vorquartals liegen. Zuletzt habe das Management nur einen Rückgang von lediglich 2 bis 3% in Aussicht gestellt. Die schwächere Umsatzentwicklung würden die Analysten auf eine breite Zurückhaltung von Auftragsvergaben im Handybereich zurückführen. Marktanteilsverluste oder Kundenprobleme würde man eher ausschließen. Die Lagerbestände in Asien würden sich jedoch verbessern, so dass für die Folgequartale eine positivere Dynamik erwartet werden könne.

Die Bruttomargen seien aber stabil, was positiv zu werten sei. Die Prognosesenkungen würden sich daher nur auf die Umsatzplanung für das laufende Quartal und die proportionalen Kostenänderungen beziehen. Das Management dürfte in der Lage sein, die Kosten entsprechend zurückzufahren.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von National Semiconductor. (24.08.2006/ac/a/a)