Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, stuft die Aktie von IKB (ISIN DE0008063306/ WKN 806330) unverändert mit "kaufen" ein.

Im per Ende Juni abgelaufenen 1. Quartal des Geschäftsjahres 2006/2007 habe die IKB das operative Ergebnis gegenüber dem Vorjahresquartal um 16,5% auf EUR 54,3 Mio. gesteigert. Der Gewinn nach Steuern und Minderheitsanteilen habe um 12,9% auf EUR 35,1 Mio. bzw. von EUR 0,35 auf EUR 0,40 je Aktie zugelegt. Beide Ergebnisse hätten sich am oberen Ende der Konsensschätzungen bewegt.

Die stichtagsbezogene Marktbewertung des Wertpapierbestandes nach IFRS führe zu einer höheren Schwankungsbreite beim Fair-Value-Ergebnis, das im ersten Quartal 2006/2007 mit einem Verlust von EUR 5,5 Mio. (Konsens: EUR +5,2 Mio.) ggü. einem Gewinn von EUR 32,2 Mio. im Vorjahresquartal geendet habe. Auch das Finanzanlageergebnis habe mit EUR 6,1 Mio. (Vj.: EUR 8,4 Mio.) den Konsens von EUR 14,4 Mio. verfehlt.

Per Saldo hätten sich die Zahlen der IKB für das erste Quartal 2006/2007 am oberen Ende der Schätzungen bewegt. Für Gewinnmitnahmen nach der Veröffentlichung der Zahlen hätten u. a. das wieder deutlich erhöhte Kursniveau der Aktie sowie die teilweise unerwartete Zusammensetzung der Erträge gesorgt. Die Tatsache, dass im ersten Quartal das Finanzanlageresultat und das Fair-Value-Ergebnis eher schwach und die Risikokosten vergleichsweise günstig ausgefallen seien, würden die Analysten nicht als signifikante Verschlechterung der Ertragsqualität ansehen. Während die beiden erstgenannten Ertragsfaktoren unter IFRS-Bilanzierung ohnehin zu deutlichen Ausschlägen neigen würden, werde sich die Risikovorsorge angesichts der Geschäftsstrategie der Unternehmensführung stetig verbessern. Die Managementschätzung für das operative Ergebnis in 2006/2007 von EUR 250 Mio. (Vj.: EUR 233 Mio.) sei bekräftigt worden.

Angesichts der zunehmenden Kreditnachfrage beim deutschen Mittelstand und der erfreulichen Steigerungsrate beim Neugeschäft bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrer "kaufen"-Empfehlung für die IKB-Aktie.
(22.08.2006/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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