Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von REpower Systems (ISIN DE0006177033/ WKN 617703) zu halten.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das erste Halbjahr 2006 veröffentlicht.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Gesamtleistung im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 41,9% auf 178,5 Millionen Euro steigern können. Der Umsatz habe sich gleichzeitig um 46,9% auf 178,5 Millionen Euro erhöht. Das EBIT habe im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 15,1 Millionen Euro auf 2,4 Millionen Euro verbessert werden können. Das Nettoergebnis habe sich schließlich von -8,6 Millionen Euro im ersten Halbjahr 2005 auf nunmehr 0,9 Millionen Euro verbessert.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt leicht unter den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe das Unternehmen unter nicht vertragsgemäßen Lieferungen wichtiger Komponenten gelitten. Hierdurch hätten einige Projekte vom zweiten in das dritte Quartal verschoben werden müssen. Problematisch stelle sich vor allem die derzeit weltweit vorhandene Knappheit von Guss- und Schmiedeteilen dar. Vor diesem Hintergrund könne nicht ausgeschlossen werden, dass sich die vorhandenen Engpässe im zweiten Halbjahr 2006 trotz vorhandener Lieferverträge ausweiten würden. Daher sei auch die Gesamtjahresprognose, die einen Umsatz in Höhe von 450 Millionen Euro und ein EBIT zwischen 11 und 13,5 Millionen Euro vorsehe, gefährdet.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 52,75 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006e von rund 53 trotz der vorhandenen Lieferprobleme weiterhin nicht zu hoch bewertet. So rechne man im operativen Geschäft auch im kommenden Jahr mit massiven Verbesserungen. Hierfür spreche auch der Auftragsbestand, der zum 30. Juni 2006 mit einem potenziellen Auftragsvolumen von 725,1 Millionen Euro den höchsten Stand der Firmengeschichte aufgewiesen habe.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von REpower Systems zu halten. (15.08.2006/ac/a/t)