München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von Performaxx stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) von "spekulativ kaufen" auf "kaufen" hoch.

Mit einem Zuwachs von 3,8 Prozent seien die Konzernerlöse im ersten Halbjahr moderat gesteigert worden. Ein leichter Rückgang im zweiten Quartal habe dabei eine höhere Steigerungsrate verhindert. Ursächlich dafür sei ein rückläufiges Geschäft mit Apple-Computern gewesen, das nach der Präsentation einer neuen Rechnergeneration in der zweiten Jahreshälfte aber wieder anziehen sollte.

Ein höherer Anteil der Erlöse aus IT-Dienstleistungen habe zu einem deutlichen Anstieg des operativen Ergebnisses geführt. Das EBIT sei um 45,7 Prozent auf 1,3 Mio. Euro gesteigert worden.

Nach der Akquisition des IT-Dienstleisters NSG Ende Mai dürfte CANCOM im zweiten Halbjahr deutlich zulegen. Ab 2007 sollten sich die bestehenden Synergien auch positiv in der Marge bemerkbar machen.

Nach dem Bewertungsmodell der Experten liege der faire Aktienkurs derzeit bei 6,15 Euro, woraus ein erhebliches Kurspotenzial von 97 Prozent resultiere.

Mit der Übernahme von NSG nähere sich CANCOM der kritischen Masse, die notwendig sei, um auf dem wettbewerbsintensiven IT-Markt nachhaltig profitabel zu arbeiten. Zudem sei der wichtigste Wachstumsträger, die IT-Dienstleistungen, deutlich gestärkt worden. Den Umsatzrückgang im zweiten Quartal und das lediglich ausgeglichene Periodenergebnis würden die Experten auf einmalige Sondereffekte zurückführen, die im zweiten Halbjahr keine Rolle mehr spielen sollten.

Im Verbund mit der neuen Tochter würden die Experten stattdessen weitere Umsatzzuwächse und ab 2007 auch höhere Margen erwarten. Das Bewertungsmodell der Experten sehe derzeit einen fairen Kurs von 6,15 Euro und damit ein enormes Potenzial von 97 Prozent. Obschon die Risiken für die weitere Geschäftsentwicklung - resultierend insbesondere aus der Notwendigkeit zur Integration der zugekauften Einheiten - nicht zu vernachlässigen seien, sähen die Experten derzeit ein deutlich verbessertes Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Experten von Performaxx stufen die CANCOM-Aktie von "spekulativ kaufen" auf "kaufen" hoch. (14.08.2006/ac/a/nw)