Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Ansgar Rauch, stuft die Aktie von Viscom (ISIN DE0007846867/ WKN 784686) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die Analysten würden für Q2/06 nur mit einer moderaten Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr (11 Mio. EUR) auf 12 Mio. EUR rechnen. Das EBIT erwarte man in Q2/06 bei 2 Mio. EUR. Da das Unternehmen erst seit Mai 2006 börsennotiert sei lägen den Analysten keine Vergleichszahlen aus dem Vorjahr vor. Gegenüber Q1/06 (2,9 Mio. EUR) erwarte man aber einen EBIT-Rückgang. Das Konzernergebnis werde bei 1,3 Mio. EUR erwartet. Durch die gestiegene umlaufende Aktienanzahl ergebe sich ein EPS von 0,17 EUR. Für das Gesamtjahr 2006 würden die Analysten mit einem Umsatz von 59,8 Mio. EUR und einem Konzernergebnis von 8,9 Mio. EUR rechnen.

Das Viscom-Papier sei seit der Emission zu 18,50 EUR deutlich gesunken. Gründe seien zum einen die schwächere Marktverfassung, zum anderen der Wegfall der Stabilisierungsphase nach Ausübung der Greenshoe-Option. Fundamental würden die Analysten den Titel bei einem KGV auf Basis der Analysten-Ergebnisschätzungen für 2007 von 12,1 weiterhin als unterbewertet erachten. Dies zeige ebenfalls der faire Wert je Aktie aus dem DCF-Modell der Analysten von 21,85 EUR.

Die Analysten der Nord LB bekräftigen daher ihr Kursziel von 21 EUR und stufen die Viscom-Aktie unverändert mit "kaufen" ein. (07.08.2006/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte
Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes
Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.