Hannover (aktiencheck.de AG) - Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von ESCADA (ISIN DE0005692107/ WKN 569210) unverändert mit "halten" ein.

Im 1. Halbjahr 2005/06 sei der Umsatz der Gesellschaft um 6,2% auf 332 Mio. EUR gestiegen, was in etwa die Markterwartungen getroffen habe. Dabei seien die Umsätze der Marke ESCADA um 6% auf 221 Mio. EUR gestiegen, was währungsbereinigt aber nur einen Zuwachs von 2,5% entsprochen habe. Die PRIMERA-Gruppe habe die Erlöse um 7,2%, (währungsbereinigt ca. +4%) steigern können.

Das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sei überproportional um 9,8% auf 36,6 Mio. EUR gestiegen. Das Betriebsergebnis (EBIT) vor ao. Faktoren habe sogar um 15,7% auf 27,3 Mio. EUR zugelegt. Frank Rheinboldt, der neue Vorstandsvorsitzende, habe sich zur Bereinigung einiger Bilanzansätze veranlasst gesehen. So seien die Wertansätze auf Bestände von Kollektionen der Marke ESCADA, die großenteils bereits 3 bis 4 Jahre alt gewesen seien, um 11,5 Mio. EUR verringert worden. Hinzu sei eine Neubewertung von latenten Steuern im Ausland in Höhe von 4,8 Mio. EUR gekommen.

Für das Gesamtjahr rechne der Vorstand jetzt mit einem Anstieg des Umsatzes im mittleren einstelligen Bereich, mit einem Zuwachs des EBITDA in der Größenordnung von 10% und einem positiven Ergebnis nach Steuern.

Umsatzentwicklung und EBITDA hätten in etwa innerhalb der Markterwartungen gelegen. Die Wachstumsraten seien aber erneut unter den entsprechenden Vorgaben der Konkurrenten Gerry Weber und HUGO BOSS geblieben.

Auf dem ermäßigten Niveau erscheint den Analysten der Nord LB die Aktie von ESCADA angemessen bewertet und damit weiter haltenswert. (02.08.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.