Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Steffen Haack, stuft die Aktie der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994/ WKN 765818) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Das Unternehmen habe seine Zahlen für das erste Halbjahr 2006 veröffentlicht. Demnach sei das Zinsergebnis um 5,3% auf 217 Mio. Euro gesteigert worden. Das Vorsteuerergebnis sei auf 360 Mio. Euro vorangekommen und der Gewinn nach Steuern sei um 11,8% auf 274 Mio. Euro geklettert. Die Eigenkapitalrendite nach Steuern sei im Halbjahresvergleich von 25,3 auf 22,9% zurückgegangen, habe aber damit unverändert im anvisierten Zielkorridor für das Gesamtjahr 2006 von 20 bis 25% gelegen. Das Neugeschäft habe mit 18,8 Mio. Euro im zweiten Quartal (Q1'06: 13,5 Mio. Euro) erneut die Erwartungen verfehlt. Damit dürfte das vom Unternehmen angepeilte Neugeschäftsvolumen in Höhe von rund 90 Mio. Euro für 2006 nicht mehr erreicht werden.

Insgesamt seien die Q2-Zahlen überzeugend ausgefallen. Die heutige Reaktion des Marktes, die man vor allem auf die Entwicklung beim Neugeschäftsvolumen zurückführe, sei dennoch überzogen. Mit einem KGV 2006e von 8,6 und einem KGV 2007e von 7,8 würden die Wertpapierexperten den Titel für günstig bewertet halten.

Nachdem die Analysten der Nord LB ihre Planungen aufgrund der Halbjahreszahlen nur marginal angepasst haben und ihr Kursziel weiterhin bei 15 Euro liegt, empfehlen sie daher die Aktie der DEPFA BANK mit Blick auf das erhöhte Kurspotenzial nunmehr zum Kauf. (31.07.2006/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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