New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801/ WKN 760080) unverändert mit "sell" ein und bestätigen das Kursziel von 38 EUR.

ALTANA werde am 02. August seine Zahlen zum zweiten Quartal vorlegen. Die bereits vorgelegten Protonix-Zahlen aus den USA seien erwartungsgemäß ausgefallen. Es sei fraglich, ob die Umsätze außerhalb Deutschlands die dortigen Preissenkungen kompensieren könnten. Da die Preise in Deutschland gegenüber dem Vorjahr um 30% gesunken seien, benötige ALTANA in den übrigen Absatzmärkten eine starke Entwicklung, um sein Wachstumsziel von "deutlich mehr als 10%" erreichen zu können.

ALTANA habe für 2006 ein EBT-Wachstum von 8 bis 10% und ein Umsatzwachstum von rund 20% in Aussicht gestellt. Auf Grund des anhaltenden Drucks auf Pantoprazole und der Gesundheitsreform in Deutschland sowie Patentabläufen in Spanien und Kanada würden die Analysten demgegenüber nur mit einem Plus beim Umsatz von 15% und stagnierenden Gewinnen rechnen.

Die Abspaltung der Chemieaktivitäten sei für Herbst geplant. Es sei aber noch keine endgültige Entscheidung getroffen worden. Angesichts fehlender Pipelineprodukte und generischen Wettbewerbs sowie enger Vorstellungen der Familie sei es unwahrscheinlich, dass ALTANA einen Käufer bzw. Partner für die Pharmasparte finde.

Den Umsatz in Q2 würden die Analysten bei 953 Mio. EUR, das EBIT bei 178 Mio. EUR und den Nettogewinn bei 112 Mio. EUR erwarten.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von ALTANA weiterhin bei ihrer Verkaufsempfehlung. (31.07.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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