Weiding (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie von Dürr (ISIN DE0005565204/ WKN 556520) mit dem Rating "buy" unter 18 Euro ein.

Der Dürr-Konzern sei ein weltweit führender Anbieter von Produkten, Systemen und Dienstleistungen für die Automobilfertigung. Das Unternehmen konzentriere sich auf sein Kerngeschäft in den Bereichen Lackiertechnik mit Schwerpunkt Roboter- und Applikationstechnik, Endmontage- und Automatisierungstechnik, Umwelt- und Energietechnik sowie Maschinenbau.

Dem Maschinenbaukonzern sei im 1. Quartal 2006 gegenüber dem Vorjahr eine leichte Umsatzsteigerung von 5% auf 309 Mio. Euro gelungen. Das EBIT habe sich trotz Umsatzausweitung nur von -1,5 auf -2,0 Mio. Euro verbessert. Der Nachsteuerverlust habe sich von 6,5 auf 4,6 Mio. Euro reduziert. Die nur mäßige Ertragserholung habe an den hohen Verwaltungsaufwendungen gelegen, hervorgerufen durch das Restrukturierungsprogramm "FOCUS". Der Auftragseingang habe um 33% auf 430 Mio. Euro kräftig zugelegt.

Dürr gehe davon aus, dass sich der Umsatz für 2006 in etwa auf Vorjahresniveau bewegen dürfte, da die Abwicklung der neuen Aufträge aus dem 1. Quartal teilweise bis 2007 dauere. Insgesamt erwarte die Gesellschaft eine deutliche Steigerung beim operativen Ergebnis. Aufgrund einer Verbesserung des Zinsergebnisses werde ein leicht positives Ergebnis nach Steuern in Aussicht gestellt.

Großaktionär Heinz Dürr habe seine Anteile größtenteils in die Heinz Dürr GmbH eingebracht. Die Heinz Dürr GmbH habe im April und Mai im großen Stil Aktien zu Kursen zwischen 22,50 und 26 Euro verkauft - davon allein 1 Mio. Stückaktien zu 26 Euro. Nach dem Kursrückgang seien im Juni wieder Käufe der Heinz Dürr GmbH von über 200.000 Stück zu 20,5 Euro aufgetreten.

Den Insidertransaktionen zufolge sehe der Grossaktionär die Aktie zu 26 Euro als deutlich überteuert an. 2006 bleibe für die Dürr AG ein hartes Übergangsjahr. Erst in 2007 dürfte sich "FOCUS" richtig positiv in den Zahlen niederschlagen.

Die Experten von "neue märkte" halten an ihrem Kursziel von 21 Euro für die Dürr-Aktie fest. Erst zu Kursen unter 18 Euro sollte sich ein Engagement rentieren. (25.07.2006/ac/a/nw)