Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" ist die Aktie von Altria (ISIN US02209S1033/ WKN 200417) ein Top-Tipp für konservativ orientierte Anleger.

Das höchste Gericht von Florida habe vor wenigen Tagen eine Sammelklage in Höhe von 145 Mrd. USD gegen die fünf größten US-Tabakkonzerne abgewiesen. Der Mischkonzern Altria (unter anderem Marlboro und Philips Morris) beherrsche 50% des amerikanischen Zigarettenmarktes und sei der größte Zigarettenproduzent weltweit.

Seit zwei Jahren beabsichtige Konzernchef Louis Camilleri den Konzern in zwei oder drei eigenständige Firmen zu zerschlagen. Zunächst solle der Lebensmittelriese Kraft Foods von der Tabaksparte getrennt werden. Ferner solle das internationale und das nordamerikanische Zigarettengeschäft von Philip Morris in zwei Gesellschaften aufgesplittet werden. Bei einer neuerlichen Klagewelle könne so nur Philip Morris USA belangt werden.

Ferner seien nach Ansicht von Camilleri die einzelnen Firmenteile im Gesamtkonzern zurzeit unterbewertet. Aktuell liege die Marktkapitalisierung von Altria bei 160,2 Mrd. USD. Die Analystin Ann Gurkin von Davenport & Co. sehe allein für die beiden Tabaksparten einen Börsenwert von mindestens 140 Mrd. USD und Kraft halte sie bei knapp 60 Mrd. USD für fair bewertet.

Die wachstumsstärkere internationale Tabaksparte Philip Morris International trage über die Hälfte zum Konzernumsatz- und gewinn bei und sorge so für die guten Zahlen bei Altria. Bei Kraft Foods hingegen seien die Erlöse seit vier Jahren stetig gesunken. Die neue Chefin Irene Rosenfeld plane bis 2008 Personalkosteneinsparungen von rund 700 Mio. USD pro Jahr. Ferner seien Expansionen nach Asien und Osteuropa geplant, mit dem Ziel, in den nächsten zwei Jahren wieder solide Gewinne zu erzielen.

Der positive Ausgang der Milliardenklage und die Zerschlagungsfantasie sollten den Kurs des Altria-Papiers steigen lassen. Die guten Aussichten im Tabakgeschäft und die schrittweise Sanierung von Kraft Foods dürften ebenfalls positiven Einfluss auf die Aktie haben.

Die Experten von "Der Aktionär" halten die Altria-Aktie für einen Top-Tipp für konservativ orientierte Anleger. Das Kursziel sehe man bei 79,80 EUR. Zur Absicherung sollte ein Stopp-Kurs bei 49,10 EUR gesetzt werden. (20.07.2006/ac/a/a)