Berlin (aktiencheck.de AG) - Dirk Apel, Analyst der Weberbank, empfiehlt die Aktie von Rio Tinto (ISIN GB0007188757/ WKN 852147) zu halten.

Der britisch-australische Konzern Rio Tinto gehöre zu den größten Bergbauunternehmen der Welt. Der Fokus liege auf industrienahen Rohstoffen wie Aluminium (34% der Gewinne), Eisenerz (22%), Energie (14%) und Kupfer (34%). Weitere Divisionen seien Industriemineralien (9%) und Diamanten & Gold (7%). 36.000 Mitarbeiter seien in 19 Ländern tätig, zumeist in politisch stabilen Regionen.

Motor der starken Entwicklung seien die deutlichen Preisanstiege bei Metall- und Massenrohstoffen (in USD). Einer anhaltend hohen Nachfrage stünden dabei nur langsam steigende Kapazitäten gegenüber. Insbesondere Chinas schier unersättlicher Hunger nach Industriemetallen ermögliche das Wachstum. Das Reich der Mitte verbrauche inzwischen fast 40% der weltweiten Produktion von Eisenerz und 20% der weltweiten Kupferförderung - dreimal mehr als noch vor zehn Jahren. Wichtigster Kunde bleibe die wiedererstarkte japanische Industrie mit einem Anteil von 19% am Gesamtumsatz, dicht gefolgt von China.

Mit einer Investition von rund 1,2 Mrd. AUD (Australischer Dollar) (0,9 Mrd. USD) plane Rio Tinto den Ausbau der westaustralischen Diamantenmine Argyle. Dadurch solle die Nutzungszeit um zehn Jahre bis 2018 ausgedehnt werden. Diamanten seien von der übrigen Rohstoffhausse bislang weitgehend unbeachtet geblieben, würden aber bei steigender Nachfrage und gleichzeitigem Mangel an neuen Diamantenfeldern als aussichtsreich gelten.

Das Unternehmen habe eine Jahresdividende von 80 (im Vorjahr 77) Cent ausgeschüttet, habe aber mit einer in dieser Höhe nicht erwarteten Sonderdividende von 1,10 USD pro Aktie überrascht. Dies entspreche insgesamt 1,5 Mrd. USD. Weiterhin sei ein Aktienrückkaufprogramm von 2,5 Mrd. USD angekündigt worden.

Dank der höheren Preise für Eisenerz und anderer Rohmaterialien werde für Rio Tinto ein weiterer Gewinnsprung um ca. 30% auf etwa 6,5 Mrd. USD im Kalenderjahr 2006 gesehen. Der starke Cash flow ermögliche in den Geschäftsjahren 2006 und 2007 Investitionen von jeweils mindestens 3 Mrd. USD.

Die anhaltende Ertragsstärke und das diversifizierte Profil des Unternehmens seien in einer Ersteinschätzung der Ratingagentur Fitch mit einer guten Bewertung von "A+" beurteilt worden. Die strikte Kostendisziplin, das gute Management und die qualitativ hochwertigen Produktionsstandorte mit Aktivitäten in sicheren Weltregionen wie Australien, Neuseeland und Nordamerika würden für den Wert sprechen.

Nach der sehr guten Kursentwicklung im vergangenen wie im laufenden Jahr empfehlen die Analysten der Weberbank die Aktie von Rio Tinto aktuell zu halten, ein Stopp-loss-Limit empfehlen sie bei 37 Euro. (7.7.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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