Westerburg, 30. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Roland Könen, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von GESCO (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) weiterhin mit "kaufen" ein.

Nachdem die Gesellschaft bereits Anfang Juni 2006 die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2005/06 (31.3.) bekannt gegeben habe, hätten die nun vorgelegten endgültigen Daten nicht mehr überraschen können. Insgesamt habe die Beteiligungsgesellschaft einen Konzernumsatz von 234,3 Mio. EUR sowie einen Jahresüberschuss von 9,3 Mio. EUR bzw. einen Gewinn je Aktie von 3,39 EUR erreicht. Die Dividende werde zudem von 0,90 EUR auf 1,25 EUR je Aktie angehoben.

Nachdem das Management im Ausblick auf das angelaufene Geschäftsjahr 2006/07 aufgrund von Sonderkonjunkturen bei einzelnen Beteiligungsgesellschaften und dem daraus resultierenden Umsatzanstieg um 20% und Gewinnsprung um 50% im Gesamtkonzern bislang immer sehr vorsichtig gewesen sei, zeige die aktuelle Guidance trotzdem weitere Zuwächse bei den Erlösen und im Ertrag.

Die Planungen würden ein Umsatzvolumen von 245 Mio. EUR (+4,6%) sowie ein Nettoergebnis von 9,8 Mio. EUR (+5,1%) bzw. Gewinn je Aktie von 3,56 EUR für das laufenden Geschäftsjahr vorsehen. Das unterstellte organische Umsatzwachstum liege bei rund 4 Mio. EUR bzw. 1,7 Prozentpunkten. Die erstmalige 12-monatige Konsolidierung der Dömer-Gruppe trage zu dem restlichen Wachstum bei. Zusätzliche Akquisitionen seien aus Vorsichtsgründen in den Planungen nicht enthalten.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe würden davon ausgehen, dass die aktuelle Guidance des Unternehmens wie gewohnt sehr konservativ sei und hätten daher ihre eigenen Schätzungen oberhalb dieser Planzahlen gesetzt. Sie würden darüber hinaus davon ausgehen, dass die Gesellschaft mindestens eine Akquisition in diesem Jahr durchführen werde, so dass es in den kommenden Monaten zu positivem News-flow kommen sollte.

Die aktuellen Meldungen würden die Analysten unverändert in ihrer positiven Einschätzung zu GESCO bestätigen. Angesichts der verringerten Bewertungsniveaus für deutsche Small-Caps würden sie ihr Kursziel trotz der erhöhten Planzahlen zunächst nicht anheben und dieses mit 43,00 EUR beibehalten. Auf Basis dieses Kursziels wäre der Wert dann mit einem nach Erachten der Analysten immer noch attraktiven KGV von rund 12 für 2006/07 bzw. 11 für 2007/08 bewertet. Auf aktuellem Kursniveau dürften weitere Rückschläge angesichts einer Dividendenrendite von derzeit deutlich über 3% begrenzt sein.

Insgesamt bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von GESCO.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.