Westerburg, 30. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, stuft die Aktie von H&R WASAG (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) unverändert mit "kaufen" ein.

H&R WASAG habe zur Wochenmitte wie erwartet Details publiziert, mit welchen zusätzlichen Ergebnisbeiträgen mittelfristig und über die bereits angestoßenen Projekte zu rechnen sei. Bei voll ausgelasteten Kapazitäten sei das Thema vor allem das sog. "de-bottle-necking", d.h. die Optimierung des Betriebsverhaltens der Gesamtanlagen und die damit verbundene Möglichkeit, den Ausstoß zu erhöhen, um somit weitere Ergebnispotenziale zu heben.

Der strategische Fokus der Gesellschaft werde künftig vor allem auf dem Projekt 40 liegen, mit dem der Konzern bis 2009 ein Ertragsvolumen von 40 Mio. Euro p.a. heben möchte. Durch die Beseitigung der Engpässe solle die Produktion in den bestehenden Anlagen um 200.000 t erhöht werden wozu ein Investitionsvolumen von 54 Mio. Euro notwendig sei. Wenn die Payback-Zeit dieser Investitionen nur 1,3 Jahre betrage, dann liege dies vor allem daran, dass es sich bei den zusätzlichen Ausstoßmengen vor allem um hochspezialisierte und damit um hochmargige Produkte handeln werde. Im Gesamtkonzern komme es damit zu einer Ausweitung der Kapazitäten um ein Drittel.

Die Analysten hätten aus heutiger Sicht - auch aufgrund der Erfolge des Managements bei den zurückliegenden Projekten - keinen Zweifel, dass der Konzern dieses Projekt erfolgreich umsetzen könne und damit die Profitabilität der Gruppe deutlich erhöht werde.

In ihrer Prognoserechnung würden die Analysten den erwarteten Gewinn je Aktie für 2007 von zuletzt 2,19 Euro auf 2,53 Euro erhöhen und ein neues Kursziel von 33,00 Euro setzen (zuvor: 28,00 Euro). Mit dieser Erhöhung des Kursziels würden sie vor allem die zu erwartende dynamische Gewinnentwicklung reflektieren. Zudem werde heute immer deutlicher, dass der diversifizierende Charakter mit der Aufstellung des Konzerns in drei Geschäftsbereichen heute nicht mehr so notwendig sei wie noch vor Jahren, so dass sie sich mittelfristig eine Fokussierung der Aktivitäten auf den chemisch-pharmazeutischen Bereich vorstellen könnten.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die H&R WASAG-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.