Westerburg, 22. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Die Analystin Karin Meibeyer von der Nord LB stuft die H&R WASAG-Aktie (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) weiterhin mit "kaufen" ein.

Der Konzern habe die Gewinnerwartungen für das Geschäftsjahr 2006 nach oben geschraubt. Nachdem bislang bei einem Umsatz von 700 Mio. EUR ein EBT-Plus von 50 Prozent auf über 30 Mio. EUR erwartet worden sei, sei die EBT-Schätzung auf nunmehr 50 Mio. EUR erhöht worden. Die EBT-Prognoseerhöhung bedeute eine Verbesserung zum Vorjahr von über 150 Prozent. Wenn man unterstelle, dass auf der Basis (vergleichsweise) weniger volatiler Rohölpreise das zweite Quartal 2006 ähnlich positiv verlaufen sein dürfte wie das erste Quartal 2006, dann biete dieser Gewinnausblick durchaus Raum für Reserven. Die Analysten hätten ihre Gewinnplanung modifiziert. Nachdem sie zuvor ein EBT von 44,7 Mio. EUR (2006) erwartet hätten, habe man die EBT-Schätzung auf 53,7 Mio. EUR (2006) bzw. 59 Mio. EUR (2007) nach oben geschraubt.

Sowohl bei der Stärkung der Ertragskraft (mittels Restrukturierungen) als auch beim Ausbau der Marktposition sei die Spezialitätenherstellerin H&R WASAG erfolgreich. Hinsichtlich der angestrebten weiteren Steigerung des Outputs rohölbasierter Spezialprodukte, den hohen Auftragsbestand sowie des breit gestreuten Marktpotenzials würden die Analysten den Konzern als gut positioniert betrachten. Nennenswerte Ertragsrisiken könnten aus der Rohölpreisentwicklung resultieren, allerdings rechne man in den fortgesetzten Kostenstraffungsmaßnahmen mit Reserven zum Abpuffern entsprechender Risiken. Der Titel habe bereits eine nennenswerte Performance geboten. Mit Blick auf die positiven Marktperspektiven und die weiteren Optimierungsmaßnahmen würden die Analysten aber mittelfristig weiteres Potenzial sehen.

Die Analysten der Nord LB bleiben daher bei ihrem "kaufen"-Rating für die Aktie von H&R WASAG. Das Kursziel erhöhe man von EUR 25 auf EUR 27,50.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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