Die Analysten von ATON Capital Group stufen die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044/ WKN 899954) von "hold" auf "buy" hoch.

LUKoil habe sehr starke Zahlen für 2005 bekannt gegeben, die die Erwartungen übertroffen hätten. Während sich der Umsatz im Rahmen der Prognosen bewegt habe, seien die Kosten leicht geringer als angenommen gewesen.

Auf Grund des ziemlich hohen operativen Hebels wirke sich eine relativ kleine Outperformance bei den Kosten bei der Profitabilität deutlich stärker aus. Das EBITDA habe daher mit 10,7 Mrd. USD 5% über den Prognosen gelegen. Auch der Nettogewinn sei besser als erwartet ausgefallen.

Insgesamt seien die Zahlen positiv zu werten, da LUKoil sein integriertes Geschäftsmodell voll ausgenutzt habe. Höhere Erträge aus den raffinierten Produktverkäufen hätten es dem Unternehmen erlaubt die Profitabilität zu verbessern.

Nach dem jüngsten Ausverkauf habe die Aktie Aufwärtspotenzial bis zum Fair Value von 87 USD. Nach der Einarbeitung der jüngsten Zahlen werde dieser wahrscheinlich leicht steigen. Im Vergleich zur Peer Group würden die Bewertungsmultiplen damit sehr solide aussehen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von ATON Capital Group die Aktie von LUKoil nunmehr zu kaufen.