Die Wertpapierspezialisten der Raiffeisen Centrobank bewerten den Anteilschein der ungarischen OTP Bank (ISIN HU0000061726/ WKN 896068) unverändert mit "buy".

Das Unternehmen habe im ersten Quartal 2006 einen Nettogewinn von 46,2 Mrd. Ungarische Forint (HUF) erzielt, im Vergleich zum Vorjahr entspreche dies einem Zuwachs von 20,5%. Die Analystenschätzung sei damit übertroffen worden. Das Gewinnwachstum habe sich gegenüber den letzten Jahren zwar abgeschwächt, nach Ansicht der Analysten dürfte es dem Unternehmen in Zukunft jedoch ohne Akquisitionen gelingen, Wachstumsraten im zweistelligen Prozentbereich zu erzielen.

Angesichts der Ergebnisse zum ersten Quartal sehe man auf Seiten der Analysten keine Veranlassung, die Gewinnschätzung zu revidieren. Das EPS des Fiskaljahres 2005 habe 604 HUF betragen. Die EPS-Schätzungen der Analysten würden für die Fiskaljahre 2006 und 2007 bei 697 HUF bzw. 786 HUF liegen. Hieraus lasse sich ein 2006-KGV von 11,1 sowie ein 2007-KGV von 9,8 errechnen. Das Kursziel der durchschnittlich volatilen Aktie werde von 8.700 Forint auf 9.100 Forint angehoben.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Raiffeisen Centrobank für das Wertpapier der OTP Bank weiterhin "buy".